Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Ставка цб на 2021 год». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Содержание:
Пересмотр параметра выполняется Советом директоров Банка России несколько раз в год. В частности, в 2021-м ключевая ставка ЦБ РФ будет обсуждаться на восьми заседаниях. Естественно, если не будет экстренного совещания в связи с форс-мажорными обстоятельствами.
Последнее заседание Совета директоров регулятора было 18 декабря 2020 года. После него ключевая ставка ЦБ РФ в 2021 году на сегодня составляет 4,25%. Параметр не был изменен. Соответственно, такой уровень действует с июля 2020 года.
Важно отметить, что в случае изменения ставки Банком России действовать она начинает не в момент принятия такого решения, а на следующий рабочий день. Для более точного понимания эти две даты в таблице уровней ключевой ставки ЦБ РФ разделены. Зачастую, Совет директоров проводит совещание в пятницу. По этой причине чаще всего новый уровень параметра вступает в силу с понедельника.
Для рассматриваемого параметра есть две важные даты. Первая – внедрение самого определения. Произошло это в 2013 году. Соответственно, его уровень доступен только с этого периода. Вторая – уравнивание со ставкой рефинансирования. То есть получение параметром статуса ключевого не только по названию, но и фактическому применению.
| Дата заседания совета директоров | Установленный уровень ключевой ставки | Дата начала действия нового уровня |
| 24.07.2020 года | 4,25 (текущий уровень) (понижена на 0,25%) | 27.07.2020 года |
| 19.06.2020 года | 4,5 (понижена на 1,0%) | 22.06.2020 года |
| 24.04.2020 года | 5,5 (понижена на 0,50%) | 27.04.2020 года |
| 07.02.2020 года | 6,0 (понижена на 0,25%) | 10.02.2020 года |
| 13.12.2019 года | 6,25 (понижена на 0,25%) | 16.12.2019 года |
| 25.10.2019 года | 6,5 (понижена на 0,50%) | 28.10.2019 года |
| 06.09.2019 года | 7,0 (понижена на 0,25%) | 09.09.2019 года |
| 26.07.2019 года | 7,25 (понижена на 0,25%) | 29.07.2019 года |
| 14.06.2019 года | 7,5 (понижена на 0,25%) | 17.06.2019 года |
| 14.12.2018 года | 7,75 (увеличена на 0,25%) | 17.12.2018 года |
| 14.09.2018 года | 7,50 (увеличена на 0,25%) | 17.09.2018 года |
| 23.03.2018 года | 7,25 (понижена на 0,25%) | 26.03.2018 года |
| 09.02.2018 года | 7,5 (понижена на 0,25%) | 12.02.2018 года |
| 15.12.2017 года | 7,75 (понижена на 0,50%) | 18.12.2017 года |
| 27.10.2017 года | 8,25 (понижена на 0,25%) | 30.10.2017 года |
| 15.09.2017 года | 8,5 (понижена на 0,50%) | 18.09.2017 года |
| 16.06.2017 года | 9,0 (понижена на 0,25%) | 19.06.2017 года |
| 28.04.2017 года | 9,25 (понижена на 0,50%) | 02.05.2017 года |
| 24.03.2017 года | 9,75 (понижена на 0,25%) | 27.03.2017 года |
| 16.09.2016 года | 10,0 (понижена на 0,50%) | 19.09.2016 года |
| 10.06.2016 года | 10,5 (понижена на 0,50%) | 14.06.2016 года |
| 31.07.2015 года | 11,00 (понижена на 0,50%) | 03.08.2015 года |
Исходя указанных выше фактов, будет применен один нюанс. В частности, сама таблица изменений ключевой ставки ЦБ РФ разделена на два списка. Первый перечень начинается с 2013 года и заканчивается 1 января 2016 года. То есть до уравнивания параметра со ставкой рефинансирования. Вторая таблица включает оставшийся срок. То есть с начала 2016 года по сегодняшний день. Точнее – до последнего решения Совета директоров Банка России.
Список плановых заседаний Совета директоров Банка России составляется заранее. На рассматриваемый период он был опубликован еще в сентябре 2020 года. По итогу ключевая ставка ЦБ РФ в 2021 году может быть пересмотрена восемь раз. Естественно, если опираться на плановые собрания.
- 12 февраля 2021 года — ближайшее заседание;
- 19 марта;
- 23 апреля;
- 11 июня;
- 23 июля;
- 10 сентября;
- 22 октября;
- 17 декабря.
Ставка рефинансирования определяет, на каких условиях и по какой процентной ставке банки будут принимать земные средства от Центрального банка РФ. Ключевое значение ставки заключается в том, что именно от нее будет зависеть размер процента, по которому клиенты смогут оформлять кредиты и депозиты в российских банках. Ни одна финансовая организация не предоставит заемные средства ниже установленного Центробанком РФ показателя. Его размер является строго фиксированным и зависит от текущей экономической ситуации в стране.
Показатель может регулироваться следующим образом:
- при росте инфляции Центробанк принимает решение об увеличении показателя;
- при понижении уровня инфляции показатель ставки уменьшается.
Ставка рефинансирования устанавливается Центральным банком РФ. Ее размер определяется рядом факторов:
- состояние мирового финансового рынка и внутренней экономики;
- уровень востребованности кредитов, депозитов, ипотек, займов среди граждан;
- санкционная политика;
- уровень инфляции;
- объем государственных закупок.
После анализа всех факторов и определения показателя на Совете Директоров информация об изменении ставки публикуется в официальных источниках и закрепляется Постановлением. Размер ставки можно лишь прогнозировать, однако рассчитать его по заранее определенной формуле не удастся.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2021 году
|
Период |
Значение, % |
| С 24.07.2020 по настоящее время | 4,25 |
| С 19.06.2020 по 23.07.2020 | 4,5 |
| С 24.04.2020 по 18.06.2020 | 5,5 |
| С 07.02.2020 по 23.04.2020 | 6 |
| С 13.12.2019 по 06.02.2020 | 6,25 |
| С 25.10.2019 по 12.12.2019 | 6,5 |
| С 09.09.2019 по 24.10.2019 | 7 |
| С 29.07.2019 по 09.09.2019 | 7,25 |
| С 17.06.2019 по 29.07.2019 | 7,50 |
| С 26.04.2019 по 17.06.2019 | 7,75 |
| С 16.12.2018 по 26.04.2019 | 7,75 |
|
С 14.09.2018 по 16.12.2018 |
7,50 |
|
С 26.03.2018 по 14.09.2018 |
7,25 |
|
С 12.02.2018 по 26.03.2018 |
7,50 |
|
С 18.12.2017 по 12.02.2018 |
7,75 |
|
С 30.10.2017 по 18.12.2017 |
8,25 |
|
С 18.09.2017 по 29.10.2017 |
8,50 |
| С 19.06.2017 по 18.09.2017 | 9 |
| С 02.05.2017 по 19.06.2017 | 9,25 |
| С 26.03.2017 по 02.05.2017 | 9,75 |
| С 19.09.2016 по 26.03.2017 | 10 |
| С 14.06.2016 по 18.09.2016 | 10,5 |
| С 01.01.2016 по 14.06.2016 | 11 |
| С 14.09.2012 по 31.12.2015 | 8,25 |
Перед принятием решения о размере ставки рефинансирования Центробанк анализирует все параметры, на которые будет влиять показатель:
- вычисление размеров выплат по налоговым обязательствам;
- начисление штрафных выплат за непогашенные кредиты;
- выплата процентов по договору займа;
- расчет денежных выплат за нарушение обязательств между кредиторов и заёмщиков.
Для каждого показателя существует установленная формула расчета. Например, для вычисления пени за каждый день просрочки используется значение 1/300 от ставки рефинансирования:
Пеня = задолженность × (ставка рефинансирования ÷ 300) × количество дней просрочки
Если ставка рефинансирования менялась в течение расчетного периода, то показатель пени рассчитывается по каждому периоду отдельно.
Представитель ЦБ прогнозировал смягчение денежно-кредитной политики со стороны национального финансового регулятора при условии достижения целевой инфляции на 2021 год. По заявлениям банкиров, уже с начала следующего года ожидается снижение уровня инфляции до отметки 4%. На основании данного показателя можно предположить, что уже к концу 2021 года ставка рефинансирования выйдет в нейтральную зону и будет варьировать в пределах 4–5%.
ВТБ прогнозирует рост розничного кредитования в России на 10% по итогам 2021 года. Сам банк планирует расти выше рынка, говорится в сообщении пресс-службы кредитной организации.
«Кредитный портфель физлиц российских банков увеличится примерно на 10% по итогам 2021 года, ВТБ традиционно планирует расти быстрее рынка», — отметили в пресс-службе.
В минувшем году ВТБ нарастил портфель розничных кредитов на 12%, до 3,691 трлн рублей. При этом драйвером роста розничного бизнеса стала ипотека. Банк установил рекорд по продажам жилищных кредитов — 935 млрд рублей, что превышает результат 2019 года почти на 40%.
«В прошлом году в фокусе внимания ВТБ был как рост розничного кредитования, так и помощь заемщикам, оказавшимся в сложной ситуации из-за COVID-19. Банк предоставил своим клиентам кредитные каникулы в объеме около 300 млрд рублей, и благодаря вовремя оказанной поддержке граждане смогли не допустить серьезной просрочки и вернулись в график платежей, — прокомментировал журналистам итоги года заместитель президента-председателя правления ВТБ Анатолий Печатников. — ВТБ был и остается одним из наиболее активных участников госпрограмм по ипотеке и автокредитованию. Льготные кредиты на покупку квартир и автомобилей в прошлом году взяли у нас уже более 100 тыс. заемщиков на 265 млрд рублей».
По итогам 2020 года портфель привлеченных средств физических лиц в ВТБ превысил 6,8 трлн рублей, увеличившись на 26%. Вложения в инвестиционные инструменты выросли на 77%, портфель классических сбережений — на 7%, указали в банке.
«В 2020 году снижение ключевой ставки ЦБ, а также рост финансовой грамотности населения привел к ускоренному росту объема вложений в инвестиционные продукты. На наш взгляд, эта тенденция сохранится и в наступившем году, так как пока предпосылок для резкого изменения ключевой ставки, а значит — и ставок по депозитам, на рынке нет. Со своей стороны, в ближайшее время мы предложим квалифицированным инвесторам новый продукт — субординированные облигации, номинированные в иностранной валюте с возможностью получить значительно более высокую доходность по сравнению со стандартными сберегательными продуктами», — прокомментировал Печатников итоги года.
Согласно материалам к пресс-конференции топ-менеджера банка, при сохранении ключевой ставки ЦБ на текущем уровне ставки по вкладам в 2021 году будут варьироваться в диапазоне 4-5% годовых.
Ставка рефинансирования ЦБ РФ в 2021 году
Собрание ЦБ РФ планируются заранее на весь год. Таким образом, календарь на 2021 год заблаговременно известен.
| Дата заседания ЦБ | Уровень ключевой ставки |
| 12 февраля | – |
| 19 марта | – |
| 23 апреля | – |
| 11 июня | – |
| 23 июля | – |
| 10 сентября | – |
| 22 октября | – |
| 17 декабря | – |
Иногда собрание директоров может пройти вне плана. В 2014 году состоялось незапланированное заседание Совета директоров Центробанка. Причиной стало срочное повышение ставки на 6,5 п.п.
После этой экстренной меры наблюдается плавное понижение ставки с 2015 года. Снижалась она незначительно, без заметных перепадов, держась в диапазоне 0,25-0,5%. Незначительное колебание наблюдалось в конце 2018 года, но направленность к снижению продолжилась вплоть до 2020 года.
Невозможно со 100% точностью предсказать результат следующих заседаний и уровень принятой ставки. При установлении уровня ставки на очередном заседании оценивается и учитывается несколько важных факторов:
- Инфляция на текущий период.
- Кредитно-денежная политика страны. Таким образом, выходит, что её уровень напрямую влияет на стоимость средств, предназначенных кредитным организациям. От этого, в свою очередь, зависит величина долговых обязательств предлагаемые потребителям и доход от вкладов, которые открываются в банках внутри страны.
- Прогноз возможных рисков инфляции.
- Экономическая эффективность как физических, так и юридических лиц.
Такими данными располагает лишь Совет директоров ЦБ РФ, и угадать точное принятое ими решение не представляется возможным. А также нужно учитывать вероятность форс-мажоров.
Ярким примером стало, собрание 7 февраля 2020 года, ничего не указывало на то, что ставка повысит свой уровень. К тому же было возможным её понижение на 0,25%. Но резкие перемены как во внешней, так и во внутренней экономике в середине марта кардинально изменили ситуацию на противоположную.
Предполагалось, что ставка после заседания в марте вырастет на весомый уровень в 0,5%, а, вероятно, и больший процент. Но прогноз не оправдался.
- Ставка обозначает состояние в кредитно-денежной политике в России. Ставка – максимальный процент, под который Банк России кредитует сроком на неделю коммерческие банки. И также ставка – минимальный процент, под который ЦБ РФ располагает у себя на то же время средства коммерческих банков.
- Для кредитной системы в стране в целом это означает, что ни одно юридическое или физическое лицо не будет в состоянии оформить кредитование дешевле, получаемого кредита самим коммерческим банком. Таким образом, процент кредита ни при каких условиях не будет ниже ключевой ставки.
- И также дела обстоят и с вкладами. Никогда банк не откроет депозит юридическому либо физическому лицу под меньший процент, чем действующая ключевая ставка.
- Снижение ставки даёт новые возможности для развития и инвестирования бизнеса, благодаря более дешёвым заёмным деньгам. Таким образом, ставка напрямую влияет на развитие бизнеса и предпринимательства.
- Налоговый и Гражданский кодекс РФ ссылается на ставку Центробанка. Именно величина ставки влияет на итоговую сумму штрафных санкций по обязательствам перед налоговой инспекцией или контрагентами. К тому же ставка учитывается при определении налогооблагаемой базы для расчёта НДФЛ или налога на прибыль.
Точно угадать положение ключевой ставки не представляется возможным, даже за несколько недель и даже за пару дней до собрания, не говоря уж, о нескольких месяцах. Наиболее правдивый прогноз возможно спрогнозировать за несколько часов до собрания, на котором будет озвучена действующая ставка на новый период.
118707
130429
23903
25688
Фото 64543
Кирилл Русаков
Фото 11311
Что в 2021 году будет с ключевой ставкой?
Фото Видео 10381
В таблице приводится динамика (изменений) ключевой ставки Банка России с момента её введения (с 13 сентября 2013 года):
| Период действия ставки | Ключевая ставка Банка России (%) |
|---|---|
| с 27 июля 2020 г. — по 12 февраля 2021 г. (дата может уточняться) | 4,25 |
| с 22 июня 2020 г. — по 26 июля 2020 г. | 4,50 |
| с 27 апреля 2020 г. — по 21 июня 2020 г. | 5,50 |
| с 10 февраля 2020 г. — по 26 апреля 2020 г. | 6,00 |
| с 16 декабря 2019 г. — по 09 февраля 2020 г. | 6,25 |
| с 28 октября 2019 г. — по 15 декабря 2019 г. | 6,50 |
| с 09 сентября 2019 г. — по 27 октября 2019 г. | 7,00 |
| с 29 июля 2019 г. — по 08 сентября 2019 г. | 7,25 |
| с 17 июня 2019 г. — по 28 июля 2019 года | 7,50 |
| с 17 декабря 2018 г. — по 16 июня 2019 года | 7,75 |
| с 17 сентября 2018 г. — по 16 декабря 2018 года | 7,50 |
| с 26 марта 2018 г. — по 16 сентября 2018 года | 7,25 |
| с 12 февраля 2018 г. — по 25 марта 2018 года | 7,50 |
| с 18 декабря 2017 г. — по 11 февраля 2018 года | 7,75 |
| с 30 октября 2017 г. — по 17 декабря 2017 года | 8,25 |
| с 18 сентября 2017 г. — по 29 октября 2017 года | 8,50 |
| с 19 июня 2017 г. — по 17 сентября 2017 года | 9,00 |
| с 02 мая 2017 г. — по 18 июня 2017 года | 9,25 |
| с 27 марта 2017 г. — по 01 мая 2017 года | 9,75 |
| с 19 сентября 2016 г. — по 26 марта 2017 года | 10,00 |
| с 14 июня 2016 г. — по 18 сентября 2016 г. | 10,50 |
| с 03 августа 2015 г. — по 13 июня 2016 г. | 11,00 |
| с 16 июня 2015 г. — по 02 августа 2015 г. | 11,50 |
| с 05 мая 2015 г. — 15 июня 2015 г. | 12,50 |
| с 16 марта 2015 г. по 04 мая 2015 г. | 14,00 |
| с 02 февраля 2015 г. по 15 марта 2015 г. | 15,00 |
| с 16 декабря 2014 г. по 01 февраля 2015 г. | 17,00 |
| с 12 декабря 2014 г.по 15 декабря 2014 г. | 10,50 |
| с 05 ноября 2014 г. по 11 декабря 2014 г. | 9,50 |
| с 28 июля 2014 г. по 04 ноября 2014 г. | 8,00 |
| с 28 апреля 2014 г. по 27 июля 2014 г. | 7,50 |
| с 03 марта 2014 г. по 27 апреля 2014 г. | 7,00 |
| с 14 сентября 2013 г. по 02 марта 2014 г. | 5,50 |
Ключевая ставка Банка России впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие — «Ключевая ставка», а так же был изменён и подход к инструментам денежно-кредитной политики.
Именно 13 сентября 2013 года Совет директоров Центрального банка РФ принял историческое решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции*.
Меры по новой денежно-кредитной политики Банка России включают следующее:
- введение ключевой ставки путём унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;
- формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизацию системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;
- изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.
Банк России объявил ключевой ставкой денежно-кредитной политики процентную ставку по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя (5,50 процента годовых на 13 сентября 2013 года). Банк России намерен далее использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики, что будет способствовать улучшению понимания субъектами экономики принимаемых Банком России решений.
Ключевая ставка ЦБ РФ — это ставка, устанавливаемая Банком России в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков. То-есть, с её помощью происходит воздействие на экономику, с целью достижения планируемого уровня инфляции.
Регулирование ключевой ставки, как правило, является основным инструментом денежно — кредитной политики Банка России.
Банк России с 1 января 2016 года скорректировал ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки, а до этой даты ставка рефинансирования имела второстепенное значение и указывалась на сайте Банка России справочно.
То есть, начиная с 13.09.2013 года и до 01.01.2016 года на сайте Банка России (в разделе основных индикаторов финансового рынка) осуществлялась запись, которая отражала уже новые подходы к системе инструментов денежно-кредитной политики. Запись выглядела так:
- Ключевая ставка, % — 0,00
- Справочно: ставка рефинансирования, % — 0,00.
А с 01.01.2016 года ставка рефинансирования на сайте Центрального Банка РФ даже справочно перестала отражаться.
Важно: Советом Директоров Банка России (от 11.12.2015 г.) установлено, что начиная с 1 января 2016 года:
- значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и её самостоятельное значение в дальнейшем не устанавливается. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину.
- с 1 января 2016 года Правительство Российской Федерации будет использовать ключевую ставку Банка России во всех нормативных актах вместо ставки рефинансирования (о чем Премьер-министром России Д. Медведевым подписано распоряжение).
Итак, действующая на сегодня ключевая ставка Банка России составляет — 4,25 % годовых с периодом её действия с 27.07.2020 г. по 12.02.2021 г.
Динамику по ставке рефинансирования с 1 января 1992 г. по 13 сентября 2013 г. можно посмотреть здесь
*Таргетирование инфляции – комплекс мер, выражающийся в выборе экономических целей, на которые необходимо воздействовать, чтобы достичь планируемого уровня инфляции.
Повышение дифференциала ключевой ставки при прочих равных условиях влечет за собой рост курса рубля. Что следует понимать под «прочими равными условиями»? Речь идет здесь о сопоставимости основных показателей тех двух экономик, которые подвергают анализу. Прежде всего, это инфляция и безработица.
Во множестве государств мира с развивающимися экономиками вслед за значительным повышением индекса потребительских цен назревает острая необходимость поднимать ставку рефинансирования. Аналитики поясняют: это вовсе не подразумевает, что иностранным инвесторам стало более интересным наращивание объемов вложений финансов в экономику такого государства. У банков должна быть все же одинаковая степень надежности, подчеркивают эксперты.
Между тем, даже в сопоставимых по уровням развития странах за повышением дифференциала ключевых ставок далеко не всегда следует рост курса нацвалюты. При экономическом кризисе снижение дифференциала может поднимать курс, поскольку инвесторы всячески стремятся в такие периоды прежде всего к сохранению капиталов, а не к их преумножению.
За снижением аппетитов инвесторов к рискам следует в свою очередь повышение спроса на низкодоходную валюту, характеризующуюся невысокой ключевой ставкой Центробанка. Все на самом деле предельно просто: чем ниже уровень доходности, тем, собственно, меньше рисков.
Базовый сценарий ЦБ гарантирует низкую ключевую ставку в 2021 году
- Микрозайм
- Потребительский кредит
- Кредитные карты
- Кредит для бизнеса
- Ипотека
- Вклады
- Автокредит
- Товарные кредиты
- Кредит Webmoney
Председатель Центробанка РФ Эльвира Набиуллина заявила, что финансовый регулятор перейдет к нейтральной денежно-кредитной политике в 2022 году, если экономика продолжит развиваться по базовому сценарию.
Базовый сценарий ЦБ предопределяет решения по денежно-кредитной политике. Есть рисковый и позитивный сценарии, разработанные на случаи повышения и падения цен на нефть. Эти сценарии описаны в документе «Основные направления денежно-кредитной политики Банка России на 2020-2022 годы» и отличаются влиянием внешней конъюнктуры.
По базовому прогнозу ЦБ, спад в экономике РФ в 2020 году составит 4–5%, в 2021 году она вырастет на 3–4%, в 2022 году – на 2,5–3,5%, а в 2023 году – на 2–3%. Докризисного уровня Россия достигнет в середине 2022 года.
Мягкая денежно-кредитная политика, как полагает Набиуллина, сделала кредитование менее обременительным и увеличила объемы банковской деятельности. Последнее является результатом безопасного увеличения долговой нагрузки.
«Кризис в мировой экономике продолжается, а восстановление запаздывает. Набиуллина намекнула на то, что мягкая денежно-кредитная политика может сохраниться в России в 2022 году и только в 2023 году действительно стать нейтральной. Это важно: в 2020 году мы с удивлением увидели, что денежно-кредитная политика эффективно влияет на экономику РФ», – заключает Ордов.
Снижение ключевой ставки простимулировало банки выдавать кредиты населению, чем люди и воспользовались.
«В России произошло снижение макроэкономических показателей, упали реальные доходы, случилась потеря абсолютного дохода – данный процесс связан с увеличением числа безработных. Многие граждане столкнулись с проблемой частичной или полной потери дохода, но число россиян, которые его сохранили или даже увеличили, достаточно велико», – констатирует Ордов.
Таких в стране не менее трети, они и являются надеждой России на экономическое восстановление.
«Данная категория населения активно использует кредитные ресурсы и участвует в льготной и не только ипотеке. Они сохранили расходы и потребление на «докоронакризисном» уровне», – резюмирует Ордов.
Инфляция в мире демонстрирует минимальные показатели в последние 20–30 лет. Возобновились разговоры о крахе доллара и евро, но динамика в глобальном хозяйстве не изменится из-за низкого спроса на сырьевые товары.
«Цены на сырье могут задержать восстановление российской экономики», – заключает Ордов.
Некоторые зарубежные аналитики допускают максимальную степень вероятности дальнейшего понижения. Это теоретическое умозаключение сделано не только на фоне прошлогодней политики, когда регулятор постоянно снижал показатель, но и на заявлении председателя Центробанка Э. Набиуллиной.
На сегодня, в 2021 году, прошлогодние тенденции стали менее значимыми:
- Наблюдается некоторое увеличение покупательского спроса даже несмотря на то, что некоторые товары выросли в стоимости из-за повышенного спроса, но цена так и не понизилась в период невостребованности.
- Стабилизировалась ситуация в экономике, благодаря поэтапному ослаблению карантинных мер. На этом фоне выровнялась до нормального уровня востребованность товаров, которыми население запасалось в панике перед длинными каникулами.
- Правительство России приняло ряд весомых мер поддержки населения из резервного фонда. Отсюда и возможность смягчения кредитно-денежной политики, которая возникла на фоне низких инфляционных рисков.
- Еще один возможный фактор замедления роста инфляции – высокий урожай, который ожидался в мае и был успешно реализован в конце прошлого года.
- В 2020 году зарубежные аналитики допускали возможность ключевой ставки ниже 4%, и об этом говорила председатель Центробанка в майском выступлении, акцентируя внимание на низких инфляционных рисках. Рекордное понижение уже отмечено, но ничего не мешает руководству использовать этот показатель для дальнейшего смягчения кредитно-денежной политики финансируемых банков по отношению к населению.
- Ожидаемое приближение общего уровня инфляции к выставленному таргету в 4% так и не произошло, но это скорее результат прохождения инфляционного пика в середине прошлого года, чем смены курса, взятого ЦБ РФ.
- По прогнозам аналитических агентств, ставка рефинансирования к середине-концу 2021 года может быть сознательно сведена к показателю, отрицательному по сравнению с нынешним уровнем инфляции, и на сегодня это может быть сделано для поддержки экономики.
Американские аналитики уверены в наличии у Центробанка пространства для маневров по причине прямой фискальной поддержки экономики, появлении новых налогов – за офшоры и получение больших дивидендов с банковских депозитов. А это деньги с обеспеченных слоев населения, которые будут дополнительно сгенерированы в бюджет.
Рекордное падение ставки рефинансирования в 2020 году может быть продолжено Центробанком в качестве меры поддержания экономики:
- У главного банка страны есть пространство для финансовых маневров, предпринятых как инструмент финансово-денежной регуляции.
- Несмотря на отказ Правительства принимать участие в определении ставки, оно ввело меры, замедлившие рост инфляции.
- Эта политика смягчает риски и дает монетарное смягчение.
- Все зависит от темпов восстановления российской и мировой экономики.
На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с 2013 года. Максимальное изменение ключевой ставки произошло 16 декабря 2014 года: она выросла сразу на 6,5 процентного пункта. Так ЦБ отреагировал на резкое падение рубля.
График, который вы видите ниже, построен на основе данных с сайта ЦБ.
Заседания Совета директоров Банка России по вопросам денежно-кредитной политики проходят по пятницам. И в случае принятия решения об изменении ключевой ставки с понедельника следующей недели после решения измененная ключевая ставка вступает в силу (Письмо Банка России от 19.07.2017 N 20-ОЭ/15938).
Соответственно, ниже в таблице представлены все даты вступлений в силу изменённой ключевой ставки.
| Дата вступления в силу | Ставка % |
| с 27 июля 2020 года | 4.5 |
| с 22 июня 2020 года | 5.5 |
| с 27 апреля 2020 года | 6 |
| с 10 февраля 2020 года | 6.25 |
| с 16 декабря 2019 года | 6.5 |
| с 28 октября 2019 года | 7 |
| с 9 сентября 2019 года | 7.25 |
| с 29 июля 2019 года | 7.5 |
| с 17 июня 2019 года | 7.75 |
Внимание! С 1 января 2016 г. значение ставки рефинансирования приравнено к значению ключевой ставки Банка России. Другими словами, ставка рефинансирования и ключевая ставка это одно и то же.
Ставка рефинансирования введена с 1 января 1992 г. как единая ставка для предоставления кредитов коммерческим банкам.
Ниже указаны исторические значения ставки рефинансирования в таблице.
|
с 1 января 2016 г. |
процент учетной ставки приравен к проценту ключевой ставки |
Указание Банка России от 11.12.2015 N 3894-У |
| с 14 сентября 2012 г. | 8,25 % | Указание Банка России от 13.09.2012 N 2873-У |
| с 26 декабря 2011 г. | 8 % | Указание Банка России от 23.12.2011 N 2758-У |
| с 3 мая 2011 г. | 8,25 % | Указание Банка России от 29.04.2011 N 2618-У |
| с 28 февраля 2011 г. | 8 % | Указание Банка России от 25.02.2011 N 2583-У |
| с 1 июня 2010 г. | 7,75 % | Указание Банка России от 31.05.2010 N 2450-У |
| с 30 апреля 2010 г. | 8 % | Указание Банка России от 29.04.2010 N 2439-У |
| с 29 марта 2010 г. | 8,25 % | Указание Банка России от 26.03.2010 N 2415-У |
| с 24 февраля 2010 г. | 8,5 % | Указание Банка России от 19.02.2010 N 2399-У |
| с 28 декабря 2009 г. | 8,75 % | Указание Банка России от 25.12.2009 N 2369-У |
- Базовые понятия
- ОФЗ
- Параметры и доходность
- Еврооблигации
- Корпоративные облигации
- Муниципальные облигации
Сохранит ли Банк России ключевую ставку на этот раз?
Снижение ключевой ставки помимо всего прочего снижает необлагаемый налогом размер дохода по банковскому вкладу, на 10 тысяч рублей. При ставке 5,5 процента, такой доход составлял 55 тысяч рублей в год (если будет больше, то с суммы выше 55 тысяч рублей удерживается 13% НДФЛ), теперь же сумма уменьшается до 45 тысяч рублей в год. Исходя из действующих средних ставок, размер вклада, не подпадающий под новый налог, снизился на 100 тысяч рублей.
И это только сейчас, размер необлагаемого налогом дохода будет рассчитан, исходя из значения ключевой ставки, которая будет действовать по состоянию на 1 января 2021 года. Если Центральный Банк и дальше снизит ставку, то сумма станет еще меньше. Например, ключевая ставка уменьшится до 3-3,5%, тогда сумма дохода от процентов по вкладу, необлагаемая налогом, составит всего 30-35 тысяч рублей, с дохода выше уже придется платить налог. Как видим, речи о миллионе на вкладе уже не идет. При действующих ставках в некоторых банках, налог придется платить даже тем, у кого на вкладе всего 500-600 тысяч рублей.
Стоит отметить, что у многих открыты вклады в 2017,2018 и начале 2019 годах, когда ключевая ставка была гораздо выше. Соответственно, у многих процентная ставка заметно выше сейчас и действует до окончания договора по вкладу. Есть вклады под 8% годовых и более.
Для примера. У вкладчика хранятся денежные средства на вкладе в размере 1 000 000 рублей под 8% годовых, вклад был открыт в 2019 году на 3 года. В 2021 году он получит доход в размере 80 000 рублей. При ключевой ставке 5,5%, действовавшей до 19 июня, доход, с которого удерживается НДФЛ, составил бы (80 000 – 55 000)= 25 000 рублей, соответственно пришлось бы заплатить налог 3250 рублей. Сейчас, ставка снизилась, соответственно теперь налог придется заплатить с суммы (80 000 – 45 000)=35 000 рублей, т.е. 4 550 рублей. А если ключевая ставка снизится до 3,5%, то (80 000-35 000) = 45 000 рублей будет облагаться налогом, заплатить придется 5 850 рублей.
А теперь представим, у вкладчика лежит всего 500 тысяч рублей под 9% годовых, а вклад открыт в конце 2018 года и действует 3 года, до конца 2021 года. За 2021 год он получит доход в 45 000 рублей. Если ставка сохранится на уровне 4,5%, то налог платить не нужно. Но, если ставка снизится до 3,5%, то ему уже придется платить налог с 10 000 рублей. И это при том, что у него в два раза меньше одного миллиона рублей.
Не забывайте, что учитываются все деньги, которые хранятся в банке или банках, количество вкладов значения не имеет. Не важно, на одном вкладе лежат деньги, либо на десяти.
Таким образом, снижение ключевой ставки не только уменьшает доход от процентов по вкладам, но резко увеличивает размер нового налога по вкладам.
Будьте здоровы и берегите себя!
Благодарю за внимание!
Если статья понравилась, то предлагаю принять участие в обсуждении, поделиться в социальных сетях и оценить на свое усмотрение.
КС является основным индикатором кредитно-денежной политики государства. То есть она показывает, под какой минимальный процент банки могут привлекать средства для осуществления своей деятельности. Также эта цифра является максимальным процентом, по которому Центробанк может принимать вклады от банков. Учетная ставка ЦБ РФ на сегодня (2020 год) и КС имеют одинаковые значения, поскольку с 01.01.2016 эти понятия были объединены. Такая норма была закреплена в Указании Банка России от 11.12.2015 № 3894-У. При помощи этой цифры регулируется уровень инфляции в стране. Бухгалтеры используют этот показатель для расчета:
- пени за задержку уплаты налогов;
- суммы платы за пользование заемными средствами;
- НДФЛ по материальной выгоде;
- компенсации за задержку зарплаты и т. д.
Изменение ключевой ставки в 2020 году в сторону повышения имеет особый смысл для предпринимателей. Ведь это значит, что привлекать заемные средства стало дороже, а это неизменно затрудняет расширение бизнеса и привлечение инвестиций. Кроме того, этот показатель влияет на сумму штрафов в пользу контрагентов и налоговиков. Использование этой цифры для расчета суммы долга оговорено в статье 395 ГК РФ.
Следовательно, можно сделать вывод о том, что повышение этого процентного показателя свидетельствует об отрицательной динамике экономических процессов в стране: нестабильности и некоторой экономической неопределенности. Например, как видно из таблицы, представленной ниже, прежнее повышение выпало на достаточно тяжелые периоды для российской экономики. В этот период предприниматели и население более осторожно брали кредиты, а популярность депозитов, наоборот, возросла, поскольку проценты по ним были выше. Кроме того, в периоды экономической неопределенности растет потребность в накоплении средств и снижается уровень потребления.
Рассматриваемый финансовый инструмент имеет весьма важное значение и для рядового населения, которое не относится к предпринимательскому сектору и не занимается профессиональной финансовой деятельностью. Ведь КС влияет на:
- динамику потребительских цен;
- покупательскую способность;
- обесценивание национальной валюты;
- выгодность кредитов и депозитов;
- рост зарплат;
- появление новых рабочих мест.
Рассматриваемый показатель может меняться несколько раз за год. Устанавливает его совет директоров Центрального банка на специальном заседании, которое проводится раз в шесть недель. Для определения актуальной цифры производится анализ многих экономических факторов. В каждой информационной публикации регулятора описывается, на основании каких финансово-экономических явлений был установлен текущий процент. Обычно специалисты регулятора принимают в расчет следующие критерии:
- колебания курса валют;
- темп инфляции;
- динамика уровня потребления;
- динамика кредитования.
Этот список далеко не полный, в него включаются многие другие факторы, которые могут иметь как внутриэкономическое, так и внешнее происхождение. Например, последнее свое решение ЦБ мотивировал высокими инфляционными рисками, а также снижением деловой и, в частности, инвестиционной активности. На КС также влияют факторы, которые на первый взгляд далеки от большой экономики, например динамика цен на сельскохозяйственную продукцию.
ВТБ не ожидает изменения ключевой ставки ЦБ в 2021 году
Снижение ключевой ставки отражает «здоровье» экономики в стране.
По сниженным ставкам коммерческие банки имеют возможность брать большее количество кредитов у Центробанка, а значит, более широко и доступно кредитовать малый и средний бизнес.
Бизнесмены производят больше товаров и услуг, которые потребитель охотно покупает, потому что предложение достаточно обширно, а значит, цены на них приемлемы. Это оздоравливает экономику и позитивно отражается на благосостоянии граждан в целом.
Если повышение процентной ставки негативно сказывается на экономике, зачем же тогда его вообще практиковать?
Повышение ключевой ставки — вынужденная временная мера, призванная сдержать инфляционные процессы, прежде всего, падение национальной валюты.
Высокая ключевая ставка делает невыгодными валютные спекуляции коммерческих банков, которые весьма процветают при сниженном кредитном проценте. Искушение взять кредит по низкой ставке и закупить на эти средства иностранную валюту слишком велико, и при низкой кредитной ставке все коммерческие банки начинают злоупотреблять этой операцией. А это приводит к падению рубля.
Поэтому Правительство и оперирует уровнем ключевой ставки, чтобы сбалансировать этот процесс на приемлемом экономическом уровне.
Это другой экономический инструмент, также направленный на кредитование коммерческих банков, но имеющий несколько другой изначальный смысл. В отличие от ключевой, она долгое время носила справочный характер и не могла служить индикатором кредитной политики государства.
Применяется с 1992 года, сменив несколько официальных наименований:
- «единая процентная ставка» – телеграмма ЦБ России от 29.12.91 г. № 216-91;
- «учетная ставка по централизованным кредитным ресурсам» – телеграмма Банка России от 10.04.1992 г. № 84-92;
- «ставка рефинансирования коммерческих банков» – телеграмма Банка России от 22 мая 1992 г. № 01-156.
Ставка рефинансирования – тот процент, который ЦБ использует при предоставлении кредита другим банковским структурам. Ее не привязывали к фактическим ставкам по тем или иным банковским операциям. Применение, в отличие от ключевой, ограничивалось такими сферами:
- начисление процентов по вкладам в рублях без подоходного налога;
- вычисления налоговых пеней за просрочку;
- основа налоговой базы для налога на доход от процентной экономии при использовании заемных средств;
- для определения процента по займу, если он не был указан в договоре.
ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ! С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приведена в соответствие с ключевой ставкой, и на текущий день она также равна 4,25% годовых.
В странах со стабильно развитой экономикой ключевая ставка очень мала или же вообще является нулевой. Например, в Норвегии ее величина – 1,25%, в Канаде – 1%, всего 0,5% она составляет в Великобритании, четверть процента – В США. Одну десятую процента составляет ключевая ставка в Японии, а банки Евросоюза кредитуются под одну сотую процента. В Швеции и Швейцарии этот процент равен 0.
Есть к чему стремиться, не правда ли?
Определенного периода, в течение которого действует процентная ставка рефинансирования, нет. Меняется она, в зависимости от состояния финансовой сферы и инфляционных ожиданий. Обычно рост показателя становится следствием удешевления национальной валюты, и наоборот. Чтобы легче было заинтересованным лицам определить размер ставки рефинансирования в разный период действия, используется таблица.
Счетная палата озвучила свои ожидания по ключевой ставке ЦБ РФ
В упрощенном варианте ключевая ставка — это стоимость кредитов для коммерческих банков. Ее устанавливает и меняет только Центробанк.
Обычные банки, в которых все берут кредиты и открывают счета, просят деньги у ЦБ, а потом перепродают их населению и организациям. Еще коммерческие банки могут сделать вклад в ЦБ: максимальный процент тоже будет равен ключевой ставке.
В США и Европе ставки сильно ниже: нам до них еще далеко. В Японии и Швейцарии отрицательные ключевые ставки. В скандинавских странах за кредиты иногда даже доплачивают. Например, взял человек кредит, а через несколько лет ему заплатили какие-то деньги из-за отрицательной ставки. Так происходит, когда деньги не обесцениваются, а, наоборот, дорожают. Но в странах с низкой ключевой ставкой и на вкладах особо не заработаешь.
16:46 10 Февраля 2021
| Дата заседания | Значение | Дата начала действия новой ставки |
|---|---|---|
| 15.02.2021 | ||
| 24.07.2020 | 4,25 (текущий уровень) | 27.07.2020 |
| 19.06.2020 | 4,50 | 22.06.2020 |
| 24.04.2020 | 5,50 | 27.04.2020 |
| 20.03.2020 | 6,00 | 23.03.2020 |
| 07.02.2020 | 6,00 | 20.03.2020 |
| 13.12.2019 | 6,25 | 16.12.2019 |
| 06.09.2019 | 7,00 | 09.09.2019 |
Новое значение ключевой ставки начинает действовать со следующего рабочего дня. Все плановые заседания проходят в пятницу, и соответственно новая ставка начинает действовать с ближайшего понедельника. При условии, что на него не выпадает государственный выходной.