Обвал доллара в 2021 году прогнозы экспертов

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Обвал доллара в 2021 году прогнозы экспертов». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Содержание:

Нынешнее состояние экономики России достаточно стабильное, несмотря на постоянно ухудшающуюся ситуацию в мире. Государство пока может выполнять свои долговые обязательства, поэтому повторение дефолта 1998 года в 2021 г. маловероятно. Такое мнение высказывают аналитики высшей школы экономики (ВШЭ).

Как отмечают специалисты, в 1998 и в 2020 году экономика страны столкнулась с кризисом, связанным, прежде всего, с уменьшением цен на энергоносители. Но сегодняшняя ситуация кардинально отличается от того, что было в конце 90-х. Ключевое отличие – наличие в Центробанке достаточных резервов и невысокий уровень госдолга. Пока аналитики ВШЭ уверены, что дефолта в 2021 году в России вряд ли стоит ожидать.

В подтверждение своих слов эксперты приводят следующие факты:

Общий внешний долг на начало 1998 г. был равен 182,9 млрд. Долл. США, из которых 147,7 млрд. Являлись государственным.
По состоянию на 01.07.2020 г. внешний долг РФ равнялся 65,5 млрд. Долл. США при совокупном долге в 477,3 млрд. Однако, в 1998 г. в золотовалютных резервах ЦБ было всего 17 млрд. Долл. США, тогда как сегодня – 600 млрд.

Что будет с курсом доллара в 2021 году: падение до ₽65 или рост до ₽80

Такой прогноз делают эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). Курс доллара, в таком случае, будет колебаться в пределах 87-91 рублей, вплоть до начала 2022 г. Укрепиться до 83-85 рублей за 1 доллар, национальная валюта сможет не раньше 2023 г.

Также эксперты ЦМАКП считают, что описанный сценарий – не самый худший. При продолжении пандемии в течение всего 2021 года, ожидается глубокий шок мировой экономики с устойчиво низкими ценами на топливные ресурсы. В этом случае уровень безработицы в РФ возрастет до рекордно высоких показателей – порядка 10,5-10,7% к началу 2021 г. и 9-9,5% в течение 2022 г. Тогда как провал в динамике ВВП будет более глубоким и составит около 11%. В течение 2021-2022 гг. курс доллара будет на уровне 95-103 р., что можно считать дефолтом национальной валюты. Укрепление рубля до 87-90 р. произойдет не раньше 2023 г.

При любом сценарии развития ситуации будет сложно избежать роста безработицы и бедности. Для РФ кризис может оказаться более серьезным, чем для других развитых стран. На фоне карантинного шока, так и не смогли полноценно заработать целые сектора бизнеса в базовых городах страны. Вместе с текущими ценами на нефть и снижением уровня нефтяных доходов, соответственно, экономика уже не способна на быстрый рост, поскольку она сильно зависит от добычи и последующей продажи углеводородов.

Снижение доходов, как основной фактор возможного дефолта

Негативно повлиять на экономическую ситуацию в стране может большой объем кредитов, выданных населению в течение последних 5 лет на фоне фактического отсутствия роста доходов. Банки раздавали кредиты практически всем, полагая, что такая политика повлечет за собой увеличение объема доходов у населения. Предположения банкиров не оправдались, зато нагрузка по долговым обязательствам у россиян существенно увеличилась.

Эксперты считают, что ситуация с кредитами крайне негативная не только для отдельных граждан, но и для экономической ситуации в целом. Доходы, в лучшем случае, стоят на месте, а кредиты нужно продолжать выплачивать. За этим может последовать финансовый коллапс, при условии, что в ближайшее время кардинально ничего не изменится.

Последние экономические новости свидетельствуют о том, что Правительство РФ вынуждено наращивать долги из-за падения цен на нефть, снижения объемов добычи углеводородов и налоговых поступлений вследствие простоя многих предприятий, в связи с карантинными мерами на фоне пандемии. По оценке экспертов, объем заимствований для компенсации нефтегазовых доходов не превысит 4 трлн. Р., что не должно вызвать катастрофических последствий для курса рубля и экономики в целом.

О том, что в будущем рубль может столкнуться с девальвацией, говорят большинство экспертов.

Аналитик Степан Демура придерживается мнения, что незначительное укрепление национальной валюты, которое можно было наблюдать в период американских выборов и несколькими днями позднее, скоро сменится падением.

Он уверен, что доллар значительно взлетит, но рубль будет обесцениваться постепенно. По его прогнозу, сначала можно будет наблюдать отметки в 100 руб. за единицу, после чего ближе к 2022 году наметится подорожание до 250 руб.

Что ждать от курса валют в 2021 году: эксперты сделали смелый прогноз

Финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич считает, что девальвация фактически уже состоялась, так как рубль с начала 2020 года упал на целых 30%. Но это имеет и благоприятную сторону, так как российские экспортеры стали благодаря этому более конкурентоспособными.

Безусловно, остается актуальным такой вопрос как санкции. Это серьезный риск, но при этом рубль показал за минувшие недели способность отскакивать от актуальных уровней и идти против любых тенденций. В случае увеличения деловой активности в мире рубль может укрепляться и далее.

Эпидемия коронавируса, охватившая весь мир, привела к тому, что государства стали оказывать меры поддержки бизнеса, которые стали самыми масштабными в истории.

Руководитель ИАЦ «Альпари» Александр Разуваев считает, что риски девальвации исключать нельзя. Он видит ее возможной ближе к концу года. В условиях, когда президентом США стал Джо Байден, у рубля практически нет шансов устоять. Аналитик уверен, что будут введены новые антироссийские санкции.

С другой стороны, Байден может смягчить ограничения в отношении Ирана, что способно повлечь за собой появление добываемой им нефти на рынке. Ожидаемым эффектом здесь выступит снижение цен на нефть, что не совсем выгодно для отечественной экономики и российской валюты.

Главным нюансом, который будет актуальным в ближайшие месяцы, является то, будут ли затрагивать государственный долг России новые санкции. Совершенно точно, по словам аналитика, можно будет ожидать девальвации, если президент примет жесткие ограничения касательно российских государственных бумаг.

Знание прогнозов девальвации рубля может принести пользу, но нельзя не интересоваться мировой ситуацией, которая также способна привести к ряду экономических проблем. Социальные проблемы в сложившихся условиях занимает ключевое место.

Еще в начале года было немало экономистов, которые заявляли о возможном здоровым и быстром выходе из кризиса. Сейчас же можно наблюдать картину, когда большая часть аналитиков сомневается в таком сценарии.

Безработица по-прежнему растет, предприятия закрываются. Предсказать дальнейшее развитие событий проблематично, хотя по всем фронтам напрашиваются именно негативные варианты. Стоимость барреля нефти падает, что негативно сказывается на курсах валют, многим государствам не хватает ресурсов для поддержания стабильности в финансовой сфере.

Дополнительные деньги брать неоткуда, из-за чего руководителям стран приходится работать с тем, что есть, выкручиваться, насколько это возможно.

24330

О гигантском и беспрецедентном кризисе уже в 2021 году

44152

89107

Фото 13268

Фото Видео 11627

Фото 10484

В новом составе: Минфин США готов обрушить доллар

В последние дни курс доллара постепенно снижается, что дает повод для радости. Так 23 декабря торги на Московской бирже завершились с положительным результатом, поскольку доллар остановился на отметке в 75,78 руб., что на 13 коп. ниже, чем в предыдущий день. Впервые за три недели американская валюта стала падать, что дает оптимистический прогноз относительно рубля, который может укрепить свои позиции до конца года.

Валерий Емельянов из компании «Фридом финанс» предсказывает, что в четверг-пятницу курс доллара будет колебаться в диапазоне 74,5-75 руб.

Если говорить о судьбе курса доллара на ближайшее время, то большинство аналитиков сходятся во мнении, что он продолжит снижаться. Представители компании FxPro рассчитывают на то, что в течение следующих 30 дней американская валюта опустится до отметки в 72 руб.

При этом в Libertex это показатель находится на уровне 72,70 руб., в Альпари – 71,69 руб., а в InstaForex – 72,72 руб.

Прогноз экспертов на 2021 год достаточно оптимистичный, поскольку они ожидают реального снижения курса доллара. Уже к середине лета можно будет увидеть значение на уровне 70-72 руб. за доллар, а если пандемия пойдет на спад, то к концу года показатели будут еще ниже.

Именно такого мнения придерживается Сергей Григорян, руководитель представительства Фонда государственных интересов Армении в России. Согласно данным, представленным аналитиками инвестиционной компании FxPro, в 2021 году доллар закрепится на отметке в 72 руб. за 1 USD.

Их коллеги из Libertex предполагают, что доллар упадет до 67,75 руб., что станет по-настоящему радостным событием за весь прошедший год. В то же время финансовые эксперты Альпари и InstaForex предполагают, что доллар опустится до отметки в 70,51 и 70,07 руб.

В 2020 году российская экономика погрузилась в серьезный кризис, последствия которого будут напоминать о себе еще долго. Настоящим шоком для большинства граждан стал курс доллара, который стремительно взлетел и практически вплотную приблизился к своему историческому максимуму.

И конечно, такая тенденция самым негативным образом сказывается на российской валюте, которая постепенно слабеет. В итоге уже с начала года уровень жизни россиян существенно снизился: зарплаты остались на месте или стали ниже, а вот стоимость продуктов и услуг ЖКХ, напротив, повысилась.

Согласно прогнозам экспертов, дефолта в России ждать не стоит. Это практически однозначное мнение. Профессор экономики Геннадий Алпатов утверждает, что правительство не будет отказываться платить по своим обязательствам, ведь:

На протяжении последних лет РФ активно сокращала внешний долг.
Была создана финансовая подушка безопасности. и правительство не спешит тратить резерв на помощь населению.
Нет системы ГКО, как при Ельцине. Соответственно. нет и государственной финансовой пирамиды.

Зачем «роняют» доллар. Мир на грани глобальных валютных войн

Учитывая негативные прогнозы на будущее в преддверии кризиса в России 2021 года, эксперты рекомендуют постараться создать «подушку безопасности», насколько это возможно в условиях распространения коронавирусной инфекции. Но не все так просто.

Обычно для предотвращения убытков из-за падения курса рубля было достаточно вовремя купить иностранную валюту, чтобы на пиковых позициях ее продать. Но в 2021 году этот метод не сработает.

Микрозайм
Потребительский кредит
Кредитные карты
Кредит для бизнеса
Ипотека
Вклады
Автокредит
Товарные кредиты
Кредит Webmoney

Для Беларуси и ее жителей это грозит серьезными неприятностями, причем не столько из-за снижения экспорта и производства, но и из-за обесценивания сбережений, причем не только в белорусских рублях, но и в иностранной валюте. Дело в том, что основная часть сбережений населения хранится в долларах, который может значительно подешеветь по отношению к другим валютам.

В частности, эксперты банка Citigroup, считают возможным снижение в текущем году курса доллара на 20% по отношению к корзине валют. Такой же прогноз сделал бывший главный экономист Morgan Stanley и профессор Йельского университета Стивен Роуч. А известный финансовый аналитик Джим Рикардс считает, что США для решения финансовых проблем потребуется девальвировать доллар на 50%, но, правда, за 20 лет. В то же время, он подчеркнул, что инфляции в виде роста потребительских цен пока можно не опасаться, несмотря на колоссальные долларовые вливания правительства в экономику, так как из-за пандемии в США денежного обращения практически нет.

Инфляция активов при этом продолжается. Это выражается, в частности, в росте цен на золото и фондовых индексов, в первую очередь, в США. Благодаря этому в начале 2021 года Илон Маск стал самым богатым человеком планеты с состоянием около 190 млрд. долларов, а его компания Tesla стала самой дорогой компанией в мире (7 января капитализация компании составила 773,5 млрд. долларов).

Стоимость Tesla превысила капитализацию девяти крупнейших автомобильных компаний мира, что стало поводом для ее сравнения с «Компанией Южных морей», которая была одной из первых финансовых пирамид в мире (в начале 18 века).

Дорожают не только акции, но и золото. В 2020 году его цена превысила 1 900 долларов за тройскую унцию, а в текущем году эксперты ожидают примерно такого же роста цен, то есть где-то на 30%.

Еще более показателен стремительный рост стоимости биткоина, что также объясняется тем, что у инвесторов слишком много денег, которые им просто некуда вкладывать. В связи с этим трейдер Investec Plc. Джулиан Риммер заметил, что «Биткоин – это идеальное средство, позволяющее использовать бесконечную человеческую глупость».

Но столь бурный рост цен на ряд активов неизбежно закончится грандиозным обвалом. Вопрос только в том, когда он наступит. Пока подъем цен привлекает все большее количество новых инвесторов. Особенно это показательно для России, в которой население массово забирает средства из банков и переводит ресурсы в ценные бумаги, в значительной степени, за рубеж.

Так, только за три квартала 2020 года брокерские счета в РФ открыли 3,4 млн. физических лиц, а общее число счетов достигло 7,6 миллиона. Величина активов на этих счетах увеличилась на 2,7 трлн. российских рублей и достигла 12,5 трлн. рублей. В третьем квартале прошлого года на Московскую биржу пришли 1,6 млн. новых клиентов – физических лиц, что примерно в 2 раза больше квартального прироста в конце 2019 года.

В Беларуси подобного массового оттока средств населения в ценные бумаги за рубеж не наблюдается, так как жители РБ в качестве защитной инвестиции воспринимают уже сам факт покупки иностранной валюты. Кроме того, внутреннего рынка ценных бумаг в Беларуси нет, а вкладывать средства за рубеж, используя банки и форекс-компании, многие люди опасаются ввиду недоверия к банковской системе в целом. Конечно, у нас имеются любители рынка форекс, да и того же биткоина, но их немного. Даже Александр Лукашенко недавно помечтал о том, чтобы майнить биткоины за счет электроэнергии с БелАЭС.

Суммы, которые оседают на руках у населения в виде наличных долларов, довольно велики. По данным Национального банка РБ, жители Беларуси в 2020 году приобрели иностранной валюты больше, чем продали, почти на 2 млрд. долларов. Часть из них, конечно, была потрачена за рубежом, но основная масса осталась неиспользованной.

В валовом выражении жители Беларуси купили в 2020 году у белорусских банков валюты на 10,2 млрд. долларов, что оказалось всего на 1 млрд. долларов больше, чем в 2019 году. Увеличение оказалось на удивление небольшим, с учетом тех экономических и политических потрясений, которые произошли в прошлом году.

А продали валюты жители РБ валюты за год примерно на 1,5 млрд. долларов меньше, чем в 2019 году, то есть 8,25 млрд. долларов. Данное сокращение является следствием, скорее всего, снижения валютных доходов жителей Беларуси, получаемых белорусскими работниками за рубежом, а также физическими лицами, занимающихся поставками белорусских товаров за рубеж в личном порядке.

В частности, денежные переводы, полученные жителями Беларуси за три квартала 2020 года, снизились по сравнению с аналогичным периодом 2019 года на 221,5 млн. долларов. А это ведь только легальная часть денег, которые физические лица получают из-за рубежа.

Возможно, конечно, что объемы покупки золота и ценных бумаг за рубежом жителями Беларуси растет, но данных об этом нет. Белорусский Нацбанк при этом постепенно увеличивает свои вложения в золото, но делается это не преднамеренно: в состав резервов Минфин вносит золото, которое он скупает на внутреннем рынке. В связи с этим золотой запас Беларуси в 2020 году увеличился на 1 тонну и достиг 43,2 тонны. Прирост данного параметра остается стабильным на протяжении уже трех лет. При этом Нацбанк продает населению золотые слитки собственного производства, но, похоже, особым спросом они не пользуются.

Как бы то ни было, стоимость монетарного золота, входящего в состав международных резервных активов РБ в 2020 году выросла на 654,3 млн. долларов и достигла 3,04 млрд. долларов. При этом в целом данные активы уменьшились за год на 1,93 млрд. долларов – до 7,47 млрд. долларов. Таким образом, рост цен на золото на мировом рынке спас золотовалютные резервы от обвала ниже 7 млрд. долларов.

Значение золота для Беларуси должно вырасти и в текущем году, так как Основными направлениями денежно-кредитной политики РБ допускается снижение резервов до 6 млрд. долларов, а это означает, что золота в резервах окажется больше, чем валюты.

Но жители Беларуси, скорее всего, сохранят верность американскому доллару. Это значит, что они будут беднеть за счет инфляции активов. Это расплата за неразвитость финансового рынка страны, из-за чего люди не имеют возможности, опыта и желания диверсифицировать свои сбережения. Правда, нет худа без добра: пусть жители Беларуси не заработают на Илоне Маске, зато ничего не потеряют, когда тот, чего доброго, обанкротится.

Белорусский рубль продолжил дорожать к основным валютам на торгах на БВФБ 10 февраля
В 2021 году рубль может девальвироваться не менее трех раз
Белорусский рубль укрепился к основным валютам на торгах на БВФБ 9 февраля
Итоги торгов на БВФБ 8 февраля: доллар подешевел, евро и российский рубль подорожали
Прогноз курса рубля на неделю 8-12 февраля

Что ждет рубль в 2021 году и мнение экспертов

После бурных событий прошлого года, ситуация на валютном рынке Беларуси стабилизировалась, но это обманчивое спокойствие: в текущем году курс доллара на БВФБ может предпринять по крайней мере три попытки вырасти на величину более 10% и превысить уровень 3 рубля за доллар. На стабилизацию валютного рынка указывают итоги января, опубликованные Национальным банком РБ на прошлой неделе.

В 2020 году недвижимость дорожала, в первую очередь новостройки. Это потому, что в России для поддержки застройщиков запустили программу льготной ипотеки. До 90% жилья на первичном рынке покупается в кредит, сообщал руководитель аналитического центра ДОМ. РФ Михаил Гольдберг. Впрочем, росли цены и на вторичку, хоть на нее льготная программа и не распространяется, но ипотечные ставки все равно рекордно низкие. По данным сервиса по продаже и аренде жилья ЦИАН, в прошлом году собственники квартир подняли цены в среднем на 16%.

В 2021 году глобальные риски для рубля как валюты развивающихся рынков связаны с коронавирусом. Падению курса могут способствовать данные о низкой эффективности действующих вакцин против новых штаммов CoViD-19, о недостаточных темпах или других проблемах массовой вакцинации, о новой волне заболеваемости. Такое мнение высказал инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Александр Бахтин.

Кроме всего прочего, такие сценарии могут плохо отразиться на стоимости нефти. Она рискует подешеветь до 35–45 долларов за баррель. В этом случае, по мнению Александра Бахтина, доллар будет временами укрепляться до 80 рублей.

Если же эффективность массовой вакцинации начнёт получать подтверждения, а также если появятся данные о действенных вакцинах против мутировавших штаммов коронавируса, стоимость нефти может начать тяготеть к верхней границе диапазона 50–60 долларов за баррель. Тогда, считает Александр Бахтин, курс американской валюты будет опускаться до 70 рублей.

— Кроме того, есть и внутренние драйверы девальвации. Падение экономики из-за коронавируса, дефицит бюджета, усиление инфляции, уменьшение ключевой ставки ЦБ. Всё это в 2021 году обернётся давлением на рубль. При повысившихся нефтяных ценах Минфин и ЦБ России по «бюджетному правилу» будут закупать больше валюты, повышая её курс. Если возобновится международный туризм в середине 2021 года, то спрос на неё повысится ещё больше. Следовательно, рубль может подешеветь, — считает главный аналитик компании «Телетрейд» Марк Гойхман.

Главный прогноз на валютном рынке в 2021 году — это продолжение тенденции ослабления доллара к другим мировым валютам. Такое мнение высказывает руководитель аналитического департамента AMarkets Артём Деев. Чтобы сохранить сбережения, он рекомендует покупать доллары и евро равными частями. Тогда колебания этих валют относительно друг друга минимизируют потери при падении доллара.

Доллар дешевеет потому, что его стало слишком много. Мировые центробанки начали стимулировать экономику деньгами. В первую очередь это касается американской ФРС. Чтобы поддержать экономику, выросла эмиссия долларов. Их стало физически больше, а значит, есть все основания ждать, что американская валюта продолжит обесцениваться.

— В такой ситуации растут котировки сырья и рисковых активов, к которым относится и рубль. В то же время идёт уменьшение спроса и цены американского доллара как «защитного» актива и его удешевление к основным валютам. Евро, вероятно, продолжит рост, начатый в 2020 году. Европейская валюта может укрепиться до 1,25 за доллар. Для сравнения, в конце декабря курс был 1,23, — говорит Марк Гойхман.

Экономист предсказал точный курс рубля в мае 2021

Руководитель отдела инвестиционного консультирования ГК «Финам» Владимир Цыбенко считает, что при реализации базового сценария отступления пандемии и снятия ограничений мы увидим восстановление мировой экономики, рост спроса на нефть и другие ресурсы. Развивающиеся рынки должны получить новых инвесторов, к которым вернётся аппетит к риску. Россия в этом смысле — одна из наиболее перспективных стран, так как с экономической точки зрения мы прошли пандемию относительно безболезненно.

Базовый прогноз на курс рубля в 2021 году — 65–70 ₽ за доллар. Но новая администрация США и их более жёсткая риторика по отношению к России могут внести коррективы в этот прогноз.

Как напоминает ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков, 2019 год доллар завершил на отметке 61,98 ₽. Его покупка оказалась вполне оправданной на горизонте года. Впрочем, назвать это заработком сложно, поскольку американская валюта почти не приносит какого-либо процентного дохода.

В 2021 году в «Открытие Брокер» прогнозируют «более крепкий рубль», что связано с политикой ведущих центральных банков. Доллар продолжит «портиться», что будет стимулировать рост цен сырьевых товаров. На этом фоне рубль способен укрепить свои позиции до уровня 68–70 ₽ за доллар к концу будущего года.

Также до 68 ₽ за доллар в 2021 году ожидают увидеть аналитики УК «Доходъ». Однако всю первую половину 2021 года высока вероятность, что рубль останется на текущем уровне.

Низкие цены на нефть в размере $45–55 за баррель, риск новых санкций США, а также слабое восстановление рынков, которое отразится на российских компаниях, импортирующих свои товары за рубеж, могут продолжить давить на рубль в 2021 году, отмечает руководитель аналитического департамента AMarkets Артём Деев. При негативном сценарии развития доллар может уйти в коридор 80–85 ₽.

Однако при ослаблении доллара к другим валютам возможен позитивный сценарий. Также поддержку российской валюте может оказать восстановление мировой экономики, что сделает рубль востребованным у западных инвесторов. В этом случае американская валюта может подешеветь до 70 ₽.

Сейчас за рубежом проходят довольно интересные тренды.

В среду в Вашингтоне случились протесты. Они потрясли мировую общественность. Для Америки эти события достаточно нетипичные, являющиеся редким прецедентом недобровольной передачи власти. Вполне возможно, что это были провокации. Но всё происходящее подпортило под конец репутацию президента Трампа.

Кризис в России в 2021 году и прогнозы на будущее

У Илона Маска сегодня довольно знаменательный день, потому что он стал теперь официально самым богатым человеком в мире. Восхождение Маска было достаточно быстрым.

Сейчас его состояние оценивается в 188,5 миллиардов долларов на фоне последнего ралли в акциях Tesla. Ещё в начале 2020 года состояние Маска составляло всего лишь 27 миллиардов долларов. В начале года Маск не входил даже в топ-10 богатейших людей мира. Но к концу 2020 ситуация поменялась. Не для всех високосный год был неудачным.

Стремительный рост акций Tesla, которые выросли почти на 750% в 2020 году, позволил Маску повысить своё состояние более чем на 150 миллиардов долларов. Это больше, чем всё текущее состояние Билла Гейтса, который отдал большую часть своих денег на благотворительные нужды.

Сейчас Маску принадлежат:

20% Tesla
опционы на акции на 42 миллиарда долларов

Рыночная капитализация компании превышает 750 миллиардов долларов. Такими темпами у Tesla и триллион не за горами, если не вмешается резкая рыночная коррекция.

По мере того как рынки продолжают свой немножко истерический рост, появляется всё больше осторожных комментариев от людей, которые управляют большими суммами денег. Прислушиваться к таким точкам зрения интересно, как мне кажется.

Инвестор-миллиардер Джереми Грэнтэм, сооснователь GMO — это инвестиционная компания, которая управляет 63 миллиардами долларов, считает:

«Новый крах на рынке акций не за горами. Его не сумеет предотвратить даже Федеральная резервная система. Новый обвал рынка войдёт в историю вместе с крахом пирамиды Компании Южных морей, крахом 1929 года и разрывом пузыря доткомов в 2000 году. Истерическое и спекулятивное поведение инвесторов отталкивает цены акций всё дальше от справедливых уровней. Даже ФРС здесь не сможет ничего сделать».

Легендарный 84-летний инвестор-миллиардер Карл Айкан чувствует неладное по поводу бурного роста рынков:

«Безумный взлёт акций всегда заканчивается болезненным и глубоким снижением. За свою жизнь я видел много безумных взлётов акций, но всех их объединяет одно. В конечном итоге они налетают на стену и уходят в болезненную и глубокую коррекцию».

По данным Forbes, состояние Айкана — 14,5 миллиардов долларов. Он говорит:

«Никто не может предсказать, когда это произойдёт. Но когда произойдёт, ждите обвала. Вещь, которая объединяет все биржевые мании, заключается в том, что рынок ждёт, что на этот раз всё будет по-другому. Эти ожидания никогда не сбываются».

Главный стратег JPMorgan Chase по рынку акций Майк Уилсон написал:

«Фондовый рынок созрел для коррекции. Среди инвесторов наблюдается повышенный оптимизм. Всё это делает фондовые индексы уязвимыми перед рисками коррекции».

Джеймс Рикардс — это:

автор 5 бестселлеров по теме финансов
бывший высокопоставленный сотрудник Citigroup Inc.
бывший главный юрист известного фонда Long-Term Capital Management LP, который рухнул из-за азиатского кризиса в 1997 году и дефолта в России в 1998 году

Рикардс проводил переговоры с ФРС, которые оказались успешными, о спасении Long-Term Capital Management LP. Это человек с довольно глубоким видением.

Многие другие эксперты в последнее время говорили:

«Скоро нас ждёт бум суперпотребления».

Многие уже называют ожидаемый период «ревущими 1920-ми гг.» по аналогии с прошлым веком, когда люди, изголодавшиеся по удовольствиям, будут тратить деньги. В моду вернётся устаревшее ныне понятие «гламур».

Периоды рыночной стагнации ждут нас, потому что ситуация сложная. Я совершенно не надеюсь на то, что экономика будет восстанавливаться быстро. Нужно осознавать для себя все риски.

Сейчас мы не можем сказать, что экономический цикл полноценно перезапустился. У нас был период довольно длительного роста, который выражался в росте фондовых индексов благодаря монетарной поддержке.

Прогнозы на 2021 год: доллару грозит девальвация

Ожидается ли в России в ближайшее время дефолт или девальвация? Эти два понятия воспринимаются как идентичные, хотя не являются родственными. Просто одно, как правило, влечет за собой другое.

Дефолт – своего рода банкротство в масштабах страны, отказ государства платить по обязательствам вследствие нехватки финансовых средств. Девальвация – резкое падение рубля по отношению к другим валютам мира, его обесценивание.

Мнение экономистов о том, когда ждать обвала рубля и будет ли он вообще, расходятся. В условиях нестабильности, постоянно меняющихся курсов валют, то затихающей, то возобновляющейся волны заболевших коронавирусом, сложно давать точные прогнозы.

Падения в цене национальной валюты не исключено, но нет и твердой уверенности, что событие непременно произойдет. В целом ситуация в России не так плоха, как некоторым видится. Государство не ослабляет, а только усиливает поддержку населения и бизнеса, постоянно вводя новые льготы, налоговые послабления для предпринимателей и пособия для граждан.

Говоря про обвал рубля в 2021 году, необходимо помнить, что некоторые эксперты прогнозировали данное событие на 2020 год. Однако самого страшного не произошло – российская валюта хоть и упала в цене, но осталась на плаву. Следующий год обещает быть не таким тяжелым. Способы борьбы с коронавирусом уже намечены, заканчивается разработка вакцины, а значит, повторения ситуации 2020 года бояться не следует.

Но это не волновало английскую королеву Елизавету I (дочь Генриха VIII) в 1560 году. Она приказала своему советнику сэру Томасу Грешему изъять из обращения все обесценившиеся деньги и заменить их серебряными и золотыми монетами высшей пробы.

Отец королевы Елизаветы Генрих VIII избавился не только от многих своих жен, но и от «хороших» денег. В последствии Грешем посоветовал королеве вывести деньги, введенные Генрихом. Король вел роскошный образ жизни, а также — дорогостоящие войны против Франции и Шотландии. Таким образом он сделал то, что делали практически все страны в истории, — обесценил валюту.

Грешем заметил, что плохие деньги вытесняют хорошие. В результате люди откладывали хорошие деньги и для торговли использовали только плохие. Кроме того, торговцы в Нидерландах и Бельгии настаивали на большем количестве новых денег, так как их чистота была намного ниже.

Проблема с бумажными или фиатными деньгами состоит в том, что мы не можем оценить их чистоту. Нельзя сказать, что с 1971 года $100 долларов обесценились на 98%, поскольку их номинал по-прежнему равен $100 долларам, хотя их покупательная способность в 2021 году составляет всего $2 доллара! Так правительства и центральные банки постоянно обманывают людей, обесценивая деньги без их ведома.

Представьте, если Байден прикажет Йеллен вывести из обращения все доллары (плохие деньги) и заменить их хорошими деньгами — золотом.

Финансовый прогноз-2021: что будет с рублем, вкладами и ценами на жилье?

Грешем был прав в том, что плохие деньги вытесняют хорошие. Вот почему большинство людей в мире тратят плохие деньги сегодня, потому что с каждым днем они обесцениваются и становятся бесполезными.

По этой причине активы, которые эффективнее сохраняют покупательную способность, например золото и серебро, лучше хранить, а не расходовать. Но люди накапливают и другие инвестиционные активы, такие как акции, облигации и недвижимость, поскольку они оцениваются значительно выше, чем бесполезные бумажные деньги.

Фраза «Закон Грешема» была придумана через 300 лет после его смерти, но по правде эту концепцию придумал Коперник в 1517 году. Коперник назвал ее КДТ (не СДТ!) или количественная денежная теория. В соответствии с КТД, если количество денег удваивается, цена также удваивается, и ценность денег, по сути, сокращается вдвое.

Именно это и происходит сегодня в экономике. Хроническая болезнь бюджетного дефицита, увеличения долга и печатания денег не может кончиться благополучно. Это не случится, как не случилось в период Римской империи (180-280 гг. н.э.), во Франции около 1720 года во времена Джона Лоу и сотни других раз в истории.

Как сказал Вольтер, «в конечном итоге бумажные деньги возвращаются к своей внутренней стоимости — нулю».

История снова и снова преподает нам один и тот же урок, но человечество отказывается его усваивать. Высокомерие и жадность доминируют над смирением и созерцанием, иначе почему мы непременно совершаем ошибки, которые история учит не повторять?

Но поскольку мы живем в очень скверную эпоху, когда историю часто искореняют с молчаливого одобрения правительства, мы можем видеть, как ее не просто игнорируют, но и отвергают.

И последнее, что хотелось бы отметить относительно закона Коперника или Грешема о плохих и хороших деньгах. Если мы вернемся на два с половиной тысячелетия назад, мы столкнемся со знакомым явлением. В 405 г. до н.э. греческий драматург Аристофан написал комедию «Лягушки». Эта пьеса была о старом и новом порядке вещей и о том, что Афины должны вернуться к хорошим деньгам, такие как золото и серебро.

Как говорится, чем больше все меняется, тем больше остается прежним. Как минимум 2400 лет человечество регулярно уничтожало деньги и до сих пор не извлекло из этого урок. Это напоминает мне строчки из песни Пита Сигера 1962 года: «Когда же ты научишься, когда же ты поймешь».

Возможно, молодое поколение посчитает эту статью слишком ностальгической, но я хочу подчеркнуть исключительную важность истории и прошлого для понимания настоящего и будущего.

Я ожидаю, что дуэт Байдена и Йеллен установит новые рекорды по печатанию денег. На самом старте они уже напечатали $2 триллиона.

Трамп увеличил долг почти на $8 триллионов долларов, но как только Байден и Йеллен приступят к реализации многочисленных разработанных ими программ, никто не сможет предсказать, к чему это приведет. Возможно, в год сумма будет составлять минимум $3,5 триллиона, но я бы поднял ставки до $5-7 триллионов. Так что сумма в $20-28 триллионов долларов за 4 года не кажется такой уж невероятной.

Эта сумма не включает в себя более высокие процентные ставки, что весьма вероятно, или спасение финансовой системы, что еще более вероятно. Все это может легко вылиться в $100 триллионов долларов или больше. Как известно, текущие проблемы начались в сентябре 2019 года с паники ЕЦБ и ФРС из-за проблем в финансовой системе. Для ЕС и США вспышка коронавируса произошла как нельзя кстати.

Обычно, чтобы оправдать массовый рост долгов и печатание денег, правительства начинают войну или устраивают крупную террористическую атаку. Никто не знает, как зародился коронавирус, но он появился в весьма подходящий момент для правительств и центральных банков, находящихся под давлением.