Облигации в евро для физических лиц 2021

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Облигации в евро для физических лиц 2021». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Содержание:

Валютные облигации Минфина России от обычных облигаций отличаются лишь тем, что выпускаются в иностранной валюте. Эти бумаги, доступные физическим лицам, часто называют евробондами или еврооблигациями, однако они могут выпускаться не только в евро.

Например, российские евробонды могут быть выпущены в любой валюте, кроме рубля. Наибольшую популярность среди инвесторов получили долларовые валютные облигации, выпущенные министерством финансов, так как являются одним из высокодоходных и менее рискованных финансовых инструментов.

Первые евробонды появились в странах Европы еще в XV веке. С тех пор они выпускаются во всем мире, в том числе Минфином России. Времена идут, а цель их выпуска остается прежней:

покрытие дефицита валюты в бюджете страны;
финансирование государственных проектов, для реализации которых нужна та или иная валюта;
ну и не забываем про получение прибыли.

Но зачем Минфин выпускает эти ценные бумаги для физических лиц? Разве не проще работать с крупными компаниями, спросите вы? Да, действительно – с юридическими лицами работать проще, удобней и легче контролировать весь процесс. И вот отсюда вытекает еще одна причина выпуска валютных облигаций именно для физических лиц.

Дело в том, что государство также заинтересовано в повышении финансовой грамотности населения. Не забываем, что каждый инвестор платит налоги, и чем больше люди зарабатывают, тем быстрее пополняется бюджет страны. Поэтому воспитание культуры инвестирования средств у населения Минфин считает одной из приоритетных задач, нацеленных на развитие государства.

Как и все финансовые инструменты, валютные облигации неидеальное средство заработка.

К преимуществам этих ценных бумаг можно отнести:

прозрачное ценообразование;
высокую доходность;
фиксированную величину купонного дохода;
держатель знает точную дату погашения ЦБ и получения купона.

Однако существуют и недостатки. Среди них укажу:

непредсказуемость валютного курса;
среднюю ликвидность;
ограниченное количество бумаг в обращении.

Явный минус этого инструмента – высокий финансовый порог для входа, не менее 1 тыс. долларов. Не каждый может позволить себе инвестировать в валютные облигации.

Хотя инвестиции в еврооблигации считаются одними из самых надежных – они не идеальны.

Во-первых, трудно предсказать курс валют на долгий срок. На курс влияет очень много разных факторов: цены на нефть, политическая стабильность в стране, локальные военные конфликты и прочее. Поэтому при больших скачках курса инвестор может как много заработать, так и много потерять.

Во-вторых, от банкротства эмитента никто не даст 100 % гарантии. Даже приобретая бумаги крупных компаний – «Агропромбанка» или Газпрома, надо иметь в виду, что зачастую они сами не выпускают валютные облигации. Обычно это делают их дочерние компании, которые менее застрахованы от банкротства. Такой же гарантии нет и в отношении бумаг Минфина.

Как купить «правильные» еврооблигации и получать в валюте до 10% в год

Государственные или суверенные еврооблигации выпускаются правительствами с целью покрытия дефицита бюджета и воспитания у граждан культуры инвестирования. Одни из самых надежных ценных бумаг, так как сохранность средств гарантируется государством.

Сегодня на Московской бирже размещены 14 еврооблигаций, выпущенных Минфином. Все наименования этих инструментов начинаются на «RUS», например «RUS-28», «RUS-47». Минимальная цена предлагаемых физическим лицам валютных облигаций составляет 0,375 USD, однако наименьший размер лота для этого инструмента – 1000 шт.

Инвестиционные инструменты, выпускаемые крупными корпорациями. Имеют повышенные риски, но наибольшую доходность, если сравнивать с бумагами от Минфина.

Российские компании также выпускают валютные облигации. На данный момент на Московской бирже торгуется более 100 инструментов, например «BCS 08/21», «EVR-22» и физические лица их могут приобретать.

Инвестор, предприниматель и по совместительству автор блога «Максимальный доход». С 2014 года пишу про инвестиции, бизнес и саморазвитие. Рассказываю о брокерах, тонкостях фондового рынка, биржу и многое другое. Веду марафон заработка на акциях Американских компаний. Планирую на этом заработать миллион рублей. А для чего инвестируете вы?

Можно привести глубокую классификацию по типу погашения, частоте выплат, типу купона и прочим критериям. Но с точки зрения доходности ключевым является тип эмитента. Есть 2 типа:

Государственные – эмитентом является Министерство финансов. Для них характерна практически 100% гарантия выплат, но купон ниже по сравнению с корпоративными евробондами.
Корпоративные – доходность колеблется в широком диапазоне, а эмитентом являются отдельные компании. Для крупных стратегически значимых предприятий риск невыплат купонов практически нулевой, поэтому выплаты сопоставимы с государственными евробондами.

Между надежностью и доходностью всегда сохраняется обратная зависимость. В природе не существует ценных бумаг, которые бы давали надежность, сопоставимую с инвестированием в государственные евробонды, и одновременно с этим максимальный доход.

Информация о бумагах этого типа доступна на профильных сайтах и у самих брокеров, на ММВБ и в торговых терминалах. Тинькофф, например, публикует данные по доступным для покупки евробондам в разделе «Инвестиции». Нужно перейти в «Каталог», выбрать «Облигации» и отфильтровать список, оставив только еврооблигации.

Налог на облигации в 2021 году: что поменялось, как и в каком размере платить

Евробонды можно купить по номинальной цене, если делать это сразу после эмиссии ценных бумаг. С течением времени цена еврооблигаций меняется, бумага может дорожать и торговаться выше номинала и дешеветь. Обычно диапазон изменения цен — 95-105% от номинала, резкое падение стоимости возможно лишь при форс-мажорных обстоятельствах.

На стоимость бумаг влияет:

Ставка российского центробанка. При ее росте становятся выгоднее банковские депозиты. Если ставка вырастет, например, с текущих 4,5% до 15-17%, банки могут предлагать доходность по рублевым депозитам выше 10%, в валюте – более 5-6%. Инвесторы могут рискнуть и перевести деньги в них, спрос на евробонды снизится и их стоимость упадет ниже 100% от номинала.
Изменение баланса спроса и предложения. Например, крупные держатели еврооблигаций получают негативную инсайдерскую информацию, что приводит к сбросу бумаг. Резко растет предложение, и стоимость евробондов падает. Можно купить еврооблигации по выгодной цене, но в таких условиях риск невыплат купонов возрастает.
Если речь идет о корпоративных бумагах, то на их цену влияют квартальные отчеты компаний, попадание в санкционные списки. Например, меры со стороны США в отношении Русала сказались на цене его евробондов.

Из-за этого меняется и реальная эффективность еврооблигаций. Ниже показан график доходности евробондов rus-28. Если бы стоимость бумаг оставалась постоянной, вместо кривой мы бы увидели прямую линию.

Также для них характерна сравнительно высокая волатильность (колебания цен). Например, весной 2020 г., цена падала с $1750 до $1600, затем последовало такое же быстрое восстановление.

Причина этого – неопределенность, связанная с коронавирусной пандемией. Экспорт энергоносителей составляет существенную часть доходов государства, остановка мировой экономики гарантированно приведет к сокращению доходной части бюджета. Держатели евробондов предпочли подстраховаться и продать часть этих бумаг.

ПИФ БКС Еврооблигации сосредоточен на евробондах и в описании компания позиционирует его как замену валютного депозита. Фонд стартовал в 2019 г. и, несмотря на просадку во время пандемии, стоимость пая уже принесла инвесторам несколько процентов дохода. Стоимость пая стартует с $15 000 – ключевой недостаток ПИФа.

Оба типа инструментов дают постоянный доход. Я не склонен отдавать приоритет одному из этих типов бумаг, поэтому ограничусь перечислением их особенностей в табличной форме.

	Eurobonds	Дивидендные акции
Регулярность выплат	Регулярно	Регулярно
Доход	Фиксированный	Зависит от решения руководства компании
Прекращение выплат	Лишь в исключительных случаях	В зависимости от финансовых показателей. Исключение – дивидендные аристократы
Волатильность	Низкая	Высокая
Риски	Небольшие	Минимальные при составлении портфеля
Сложность инвестирования	Низкая	Нужно уметь отбирать перспективные бумаги, проводить ребалансировку портфеля
Потенциальный заработок	При акценте на надежность порядка 4-8% годовых в валюте	Неограничен. За год портфель может вырасти на 20-40%

На муниципальные облигации до конца 2020 года аналогичным образом распространяется освобождение от налогообложения. Но, как и для ОФЗ, с 01.01.2021 льгота по НДФЛ на купонный доход по ст. 217 НК РФ по муниципальным облигациям аннулируется, и налогообложение купонного дохода будет происходить по общим правилам для доходов физлиц, предусмотренных НК РФ: 13% для российских резидентов и 30% для иностранцев.

Доля иностранных инвесторов в этом сегменте рынка российских облигаций заметно ниже. Поэтому сильных колебаний стоимости и спроса по облигациям, выпущенным региональными и местными властями, ждать не стоит.

Важно помнить, что момент приобретения федеральной или муниципальной облигации при этом роли не играет. Как и дата, на которую объявлен расчет по купону. Главным критерием для налогообложения является то, что выплата дохода состоялась в 2021 году.

Инвестор, налоговый резидент, в 2020 году приобрел облигации, подпадающие под льготу, предусмотренную действующей редакцией ст. 217 НК РФ. Купонный доход выплачивается каждые полгода, в течение 7 дней после указанных дат: 30 июня, 31 декабря.

То есть выплата купона на 31.12.2020 состоится уже в 2021 году. С этой суммы тот, кто выплачивает доход, обязан будет удержать НДФЛ 13%.

Допустим, у инвестора 500 облигаций номиналом 1000 руб. за бумагу, по каждой из которых подлежит выплате 50 руб.

НДФЛ составит: (50 × 500) × 13% = 3 250 руб.

Общая сумма инвестиций: 500 000 руб.

Фактический доход инвестора с инвестиций: 50 × 500 – 3 250 = 21 750 руб. (4,35%).

Купивших российские корпоративные облигации также ждут изменения при получении купона. По правилам, действующим до конца 2020 года, если купон облигации меньше 11%, то налог при его получении не платится. Исключение составляют облигации с купоном свыше 11% (превышает ключевую ставку Центробанка более чем на 5 процентных пунктов). Таким образом, при купоне в 12% с владельца будет удержан НДФЛ по ставке 35% с разницы, то есть с 1%. Но это должна быть облигация с очень высоким риском — таких ставок купона почти нет на рынке.

Со вступлением в силу изменений по закону № 102-ФЗ для резидентов, держателей корпоративных российских облигаций, налог на купонный доход составит 13% со всей суммы купона. В результате будет менее выгодно вкладываться в облигации российских компаний с целью получения купонного дохода.

Налог на облигации с иностранным происхождением в 2021 году по-прежнему существенно не отличается от НДФЛ, уплачиваемого по российским ценным бумагам.

Российские резиденты платят 13% от купонного дохода или разницы между ценой приобретения и продажи.

Важным нюансом при расчете налога на такие облигации до 2021 года и далее является возможность исключить двойное налогообложение. Дело в том, что в некоторых странах удерживается свой аналог налога на доходы. Если у Российской Федерации со страной эмитента есть соглашение об избежании двойного налогообложения в части доходов физлиц, то на уплаченный в другой стране налог можно уменьшить НДФЛ к уплате в РФ.

Инвестор купил облигацию за 1000 долл. США в тот момент, когда курс был 60 руб. за 1 долл. США. А продал за те же 1000 долл. США, но курс на дату продажи поднялся до 70 руб. за 1 долл.

Доход инвестора для целей налогообложения в РФ составит:

1000 × 70 — 1000 ×60 = 10 000 руб.

НДФЛ к уплате = 10 000 × 13% = 1 300 руб.

Петров О. П. открыл ИИС в 2020 году. В течение года он положил на счет 500 000 руб. На эти средства он приобрел ценные бумаги с доходностью 7% в год. У Петрова есть официальная зарплата, с которой работодатель удерживает НДФЛ 13%. За 2020 год Петров получил на работе 600 000 руб., с которых работодатель удержал НДФЛ.

Посчитаем результат от использования Петровым ИИС с типом вычета «А».

Показатель	Инвестиция (руб.)	Доход по ИИС (ценным бумагам)	Налоговый вычет	Итого доходность по ИИС
Взнос в 2020 году	500 000	35 000	52 000	87 000
Примечания		500 000 × 7%	400 000 × 13%	17,4%

Чтобы получить возврат НДФЛ по типу «А», Петрову понадобится сдать в ИФНС:

декларацию 3-НДФЛ, в которой показан вычет по инвестиционному счету типа «А»;
справку от работодателя о суммах выплаченной зарплаты и удержанном НДФЛ;
договор об открытии ИИС (он заключается с управляющим или брокером, часто право быть брокером оформляют банки);
подтверждения о зачислении на ИИС денег (платежные поручения, выписки);
заявление о возврате НДФЛ с указанием реквизитов, куда вернуть (не на ИИС, на предпочтительный банковский счет).

Важно! Если Петров закроет ИИС до истечения трех лет, полученный ранее по вычету НДФЛ, придется вернуть в бюджет, а также уплатить налог с дохода от ценных бумаг на счете.

Облигация — это долговой инструмент с фиксированной доходностью. Проще всего сравнить их с кредитом, только в обратную сторону — вы даете денег какой-то компании. В течение срока кредита вы получаете заранее известные фиксированные выплаты за то, что отдали деньги в пользование. В конце срока вам возвращают всю сумму облигации. Смотрите на полях ссылку, мы об этом уже подробно писали.

Еврооблигации — это те же самые облигации, но выпущенные в валюте, которая для заемщика считается иностранной. Эта валюта может быть любой — хоть евро, хоть долларом, хоть рублем.

Приобрести облигации можно в точках брокерского обслуживания клиентов Беларусбанка, а также дистанционно через интернет-банкинг ОАО «АСБ Беларусбанк».

Перечень точек брокерского обслуживания можно найти на сайте Беларусбанка на закладке «Корпоративные облигации» раздела «Ценные бумаги». По интересующим вопросам можно обращаться в контакт-центр Беларусбанка по телефону 147, также для получения консультации по вопросам брокерского обслуживания обращаться по тел.: +375 (17) 309 14 43, +375 (17) 309 09 20.

С электронной версией документа можно ознакомиться на сайтах ОАО «АСБ Беларусбанк» на закладке «Корпоративные облигации» раздела «Ценные бумаги» и evroopt.by в разделе «О компании».

С копией проспекта эмиссии на бумажном носителе можно ознакомиться по адресу: г. Минск, ул. Казинца, д. 52А, к. 22, ежедневно с 9−00 до 17−00 (кроме выходных и нерабочих праздничных дней).

Минимальный объем покупки облигаций – одна облигация, номинальная стоимость которой составляет 1,0 тыс. USD. Приобретать можно только на кратную сумму, т.е. с шагом 1 тыс. USD.

В день начала размещения облигаций (25 ноября 2020 г.), а также в дату выплаты процентного дохода облигации размещаются по цене, равной номинальной стоимости.

В иные дни в течение срока размещения облигации размещаются по их текущей стоимости (сумма номинальной стоимости облигаций и накопленного дохода). При этом расчеты при покупке облигаций будут производиться в белорусских рублях по официальному курсу белорусского рубля к доллару США, установленному Национальным банком на дату совершения операции.

В долларах под 7% годовых: «Евроторг» предлагает облигации для юрлиц и населения

Срок обращения облигаций — 5 лет (дата окончательного погашения – 25 ноября 2025 года).

Ставка дохода фиксированная и составляет 7,0% годовых.

Доход по облигациям будет выплачиваться ежеквартально, 5-го числа каждого последнего месяца квартала (1-я выплата будет 5 марта 2021 года).

Период начисления дохода по облигациям – с 26 ноября 2020 года по 25 ноября 2025 г. (с даты, следующей за датой начала размещения облигаций, по дату начала погашения облигаций) включительно. С графиком выплат можно ознакомиться в проспекте эмиссии.

В случае, если дата выплаты дохода выпадает на нерабочий день (выходные дни, государственные праздники и праздничные дни, установленные в соответствии с законодательством нерабочими днями), фактическая выплата дохода осуществляется в первый рабочий день, следующий за нерабочим днем.

Начисление дохода будет производиться в долларах США, при этом непосредственно выплата дохода будет осуществляться в белорусских рублях по курсу Национального банка Республики Беларусь на дату выплаты дохода.

Досрочный выкуп облигаций по требованию покупателя не предусмотрен, но если Вы захотите продать облигации в какой-то момент, то это можно сделать на вторичном рынке через брокера:

если Вы приобретали ценные бумаги через АСБ «Беларусбанк», то для проведения данной операции можно обращаться в точки брокерского обслуживания АСБ «Брокер» (тел. +375 (44) 500 43 27; +375 (17) 200 43 27)
в случае, если Вы совершали покупку через другого профессионального участника рынка ценных бумаг – то Вам нужно будет связаться со своим брокером.

Такая возможность не предусмотрена, но Вы всегда сможете продать облигации на вторичном рынке через любого брокера:

если Вы приобретали ценные бумаги через АСБ «Беларусбанк», то для проведения данной операции можно обращаться в точки брокерского обслуживания АСБ «Брокер» (тел. +375 (44) 500 43 27; +375 (17) 200 43 27)
в случае, если Вы совершали покупку через другого профессионального участника рынка ценных бумаг – то Вам нужно будет связаться со своим брокером.

Приобретение облигаций будет осуществляться в белорусских рублях, следовательно, валютный счет для совершения операций не нужен.

Все расчеты по облигациям будут производиться в белорусских рублях по официальному курсу белорусского рубля к доллару США, установленному Национальным банком на дату совершения операции.

Еврооблигации – это долговые бумаги какой-либо организации, выпущенные в валюте, отличной от валюты эмитента.

То есть, например, российская компания Роснефть ведет бизнес по всему миру. У нее есть долговые обязательства перед партнерами. Выпустив облигации в долларах или евро, компания выпустила еврооблигации.

Основными параметрами корпоративных или правительственных долговых обязательств являются:

Номинальная стоимость, которая может отличаться от рыночной цены, до срока погашения.
Купонный доход – это размер доходности облигации, выраженный в процентной ставке, выплачиваемый держателю бумаги один или два раза в год.
Срок погашения – здесь прописывается дата, до которой держатель акции будет получать купонный доход и по ее наступлении получит всю номинальную стоимость облигации.
Рыночная стоимость – не зависящая от номинальной стоимости, цена бумаги, которая регулируется спросом на рынке ценных бумаг. Как правило, цена растет при повышении спроса, при этом купонный доход не изменяется.
Доходность – годовой прирост стоимости облигации, в зависимости от ее рыночной стоимости.

Евробонды – это один из видов еврооблигаций, по сути являющийся той же самой еврооблигацией. Финансовых различий между ними не имеется.

СПРАВКА! Еврооблигации и евробонды – это ценные бумаги российской или иностранной компании, выпущенные в иностранной валюте.

Доходность еврооблигаций разная. Обычно она колеблется от 2% и может достигать 10-15%. Заработать больше можно на корпоративных облигациях, это бумаги, выпущенные крупными компаниями, например, коммерческими банками и другими, не имеющими своей структуре государственного участия.

Меньший заработок принесут государственные облигации, выпускаемые министерством финансов страны. Доход с таких бумаг небольшой, но стабильный, так как они не подвержены рискам, присущим коммерческим организациям.

ВАЖНО! Чем больше доля государственного участия у эмитента, выпустившего еврооблигации, тем ниже по ним доходность.

Для примера можно рассмотреть доходность еврооблигации номинальной стоимостью $1000. Процентная ставка или купонный доход по ней 10%, что составляет $100 в год. Желающих приобрести облигацию с такой доходностью много, что повышает спрос на нее, и в связи с этим ее рыночную стоимость.

Скажем, рыночная цена дошла до $1200. Но купонный доход при этом не изменился, эмитент, как платил сто долларов за бумагу, так и продолжает это делать. То есть, доходность облигации падает, так как покупатель уже получает меньше 10% купонного дохода, приобретя бумагу за цену, большую, чем номинальная стоимость.

Купив облигацию за $1200 и получив с нее доход $100 в конце года, доходность по бумаге составит 8,33%.

Перед тем, как начать заниматься заработком на еврооблигациях, следует рассмотреть все плюсы и минусы.

Доходность в любом случае выше, чем у банковского депозита.

Надежность такая же, как у вклада в банке.
Компания, выпустившая еврооблигации, 100% произведет по ним расчет в конце срока.
Продать бумаги до конца срока погашения можно в любой момент без потери заработанных процентов. Только иногда это бывает затруднительно ввиду отсутствия спроса.
По сравнению с банками, где прибыль выплачивается в конце срока вклада, выплаты по еврооблигациям происходят 1-2 раза в год.
Покупка еврооблигаций, со сроком погашения через 10-15 лет, дает возможность планировать получения прибыли в течение всего срока владения ценными бумагами. В банках, как правило, этот срок не превышает трех лет.
К минусам можно отнести возможность дефолта, это наступает когда эмитент, выпустивший еврооблигации, не в состоянии исполнять финансовые обязательства по выплате купонного дохода.
Также, если вы планируете заниматься куплей-продажей еврооблигаций, то нужно брать в расчет, что курс плавает время от времени, то есть бумага может стоить ниже номинала на момент ее продажи раньше срока погашения.

Тем, кто решил дождаться срока погашения еврооблигации, плавающий курс не страшен, он получит полную стоимость номинала плюс доходную часть.

Покупка частными лицами еврооблигаций невозможна. Для покупки придется пользоваться услугами посредника или брокера с купленным местом на бирже. Можно зайти на сайты брокеров, предлагающих свои услуги или на Московскую биржу, где будет предложена помощь в покупке еврооблигаций.

После заключения договора с брокером, который обеспечит доступ к торговой площадке на бирже, можно приступать к покупке облигаций. Оплата услуг небольшая, обычно она составляет сотые доли процента от суммы сделки, максимальная сумма вознаграждения брокера 0,1%.

Первым делом следует обратить внимание на номинал бумаг и на минимальный размер лота. Например, облигации Газпрома, стоимостью $1000 каждая, торгуются минимальным лотом по 100 штук. $100.000 – сумма не каждому по-карману. Поэтому, надо искать позицию с условием продажи, где одна облигация равна одному лоту.

Что такое еврооблигации и евробонды, какова их доходность?

Ценные бумаги, выпущенные с номинальной стоимостью $200.000, цена покупки в настоящее время около 99% от номинала, доходная часть – фиксированный купон – выплачивается дважды в год и составляет 3,25% годовых.

Ценные бумаги, выпущенные с номинальной стоимостью $1, цена их покупки в настоящее время составляет порядка 118% от номинала.

В 2004 году для расчета по долгам бывшего СССР Россией были выпущены еврооблигации на сумму около $355 миллионов. Доходность – ставка купона – составляет 7,5% годовых до конца срока погашения.

Рынок евробондов считается одним из крупнейших в мире. При этом он не является жестко централизованным. Фактически это межбанковский рынок, на котором сделки заключаются напрямую между отдельными участниками.

Эмитентами облигаций иностранных эмитентов являются как государственные структуры, так и частные компании. Несмотря на то, что рынок формально не очень жестко отрегулирован, тем не менее, он основан на общепринятых стандартах и традициях. Выпуск евробондов доступен, по большому счету, только крупнейшим организациям.

Так, например, в нашей стране евробонды удалось выпустить министерству финансов от лица государства, а также всего нескольким компаниям, таким как Сбербанк, Газпром, и так далее.

Как правило, облигации иностранных эмитентов имеют купонные выплаты один раз в год. Налоги на международном рынке не удерживаются, они должны быть выплачены в стране получателя дохода. В России брокеры, являющиеся агентами, в настоящее время переводят в казну 13 процентов от прибыли.

На сегодняшний день у инвесторов есть два варианта вложения денег в облигации иностранных инвесторов. Первый — это заключение договора на обслуживание с непосредственным участником рынка еврооблигаций, с профессиональным брокером или инвестиционным банком.

Такой вариант больше подходит для крупных игроков. Главное преимущество — полная независимость от российского регулирования, в том числе возможность оставить прибыль в офшорной зоне и избежать налогообложения вообще, по крайней мере, до того момента, когда потребуется забрать деньги. К сожалению, для подобных операций потребуется значительная сумма инвестиций, следует ожидать, что входной билет не будет дешевым.

Хорошая новость заключается в том, что евробонды российских эмитентов торгуются также на Московской бирже. Здесь цена лота может составлять всего от 1000 долларов или евро. Доступ на рынок прост: брокеры предлагают свои услуги всем желающим и даже сами активно ищут клиентов.

К сожалению, при этом частным вкладчикам, не признанным квалифицированными инвесторами, придется ограничиться российскими эмитентами. То есть диверсифицировать политические и экономические страновые риски не получится.

Кроме того, брокер, выплачивая доход, будет обязан удержать из причитающейся суммы подоходный налог.

Минимальная стоимость одного евробонда — 1 тысяча долларов. Но здесь есть один нюанс.

Многие еврооблигации торгуются только лотами. 1 лот может состоять из 100-200 бумаг. В итоге сумма, необходимая для покупки этого пакета вырастает до 100-200 тысяч долларов.

Ранее в основном все евробонды имели минимальный порог входа от 100 тысяч долларов. Но с 2015 года Московская биржа разрешила дробить лоты. И сделала покупку евробондов доступной для широкого круга инвесторов.

Не обязательно иметь тысячу долларов, чтобы инвестировать в еврооблигации. В некоторых случаях достаточно всего несколько тысяч рублей.

Но об этом чуть ниже.

Выгодные облигации 2021 года. Первая половина года

Доходность евробондов в первую зависит от эмитента, выпускающего бумаги. А точнее от его кредитного рейтинга. Чем он выше, тем под более низкий процент доходности эмитент может разместить выпуск.

И наоборот, компаниям с низким кредитным рейтингом (не самым надежным) приходится давать дополнительную премию за риск, повышая размер купонных выплат, чтобы заинтересовать инвесторов покупать их бумаги.

Самые надежные бумаги — государственные, за счет высокого кредитного рейтинга могут устанавливать практически самый низкий процент доходности.

Крупнейшие топовые компании (Газпром, Лукойл, Альфа-банк) — дают чуть повыше.

Менее надежные — платят еще больше.

В итоге:

годовая доходность в процентах у еврооблигаций может варьироваться от скромных 2-3% до 8-10%. Именно в долларах.

Второй важный параметр — это срок до погашения. Как правило, бумаги с более длительным сроком обращения имеют доходность выше.

Самые доходные еврооблигации показаны в таблице. Имеется в виду именно доходность к погашению.

Облигация – это ценная бумага, подтверждающая факт того, что инвестор (один участник) предоставил эмитенту (другому участнику, выпустившему облигации) заем на какой-то срок. Существуют государственные и корпоративные облигации. В первом случае в долг берет государство, а во втором – компании. Именно поэтому облигации называют долговыми ценными бумагами. Государство и компании выпускают их, чтобы за счет привлеченных средств финансировать свои проекты или погашать имеющиеся кредиты. Это обходится им намного дешевле, чем получение займа в финансовой организации. Если банк предоставляет кредит под 20%, то по облигациям эмитент может платить всего лишь 10%.

В среде инвесторов ОФЗ – облигации федерального займа – считаются сверхнадежным активом, что вполне резонно. Ведь эти бумаги являются долговым обязательством государства, а если точнее – Минфина. Их держатель получает прибыль в виде процентов, которые обычно выплачиваются каждые полгода. Хотя доходность гособлигации РФ 2021 года небольшая, купонная выплата все же превышает банковский депозит, чем она и выгоднее. ОФЗ могут купить все желающие, включая профессиональных участников фондового рынка и физических лиц.

Облигации федерального займа по типу купонных выплат делятся на:

Бумаги с постоянным купоном. Они имеют обозначение ОФЗ-ПД. Величина купона этих облигаций постоянна на протяжении всего периода их обращения.
С фиксированным купоном – ОФЗ-ФД. Их доходность может меняться, но всегда известна заранее. Например, первые годы после выпуска процент по купону может составлять 7% от номинальной стоимости, а затем эмитент имеет возможность уменьшить его до 5%.
С переменным купоном. Выплаты по облигациям ОФЗ-ПК привязаны к определенной процентной ставке, например RUONIA (ставка по межбанковским однодневным кредитам) или официальным показателям инфляции. Доходность в этом случае рассчитывается как сумма ставки RUONIA и какой-то купонной ставки. Поэтому по таким ОФЗ известно только значение текущего купона, а каждое следующее определяется исходя из средней величины RUONIA за последние полгода. Следовательно, если ставки на финансовом рынке растут, то и купонная доходность растет. Если же ставки падают, то и доходность снижается.

По номиналу ОФЗ делятся на два вида:

С амортизацией номинала – ОФЗ-АД. Номинальная стоимость этих бумаг погашается частями, а не за один раз. График выплат известен заранее. Номинал может погашаться равными или неравными частями. Периоды между выплатами могут быть одинаковыми или разными. Такие ОФЗ лучше покупать, когда есть необходимость в постепенном возвращении капитала.
С индексацией номинала – ОФЗ-ИН. Сейчас выбирать облигации данного вида можно из двух выпусков: ОФЗ 52001-ИН и ОФЗ 52002-ИН. Они имеют доходность 2,5%.

Министерство финансов России выпускает еще и так называемые народные облигации ОФЗ-н. Они размещаются на три года и имеют более высокую ставку, чем обыкновенные бумаги федерального займа. Сейчас их доходность составляет 8,5%. Особенность данного продукта в том, что он не является рыночным. Народные облигации можно приобрести только в четырех банках – это Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк, Почта Банк. Продать ОФЗ-н можно только тому финансовому учреждению, в котором они были приобретены, и только по цене покупки.

Эксперты отмечают, что в 2019 году облигации существенно подорожали. Это подтверждает и композитный индекс рынка облигаций RUABICP Московской биржи, рассчитанный по методике чистых цен (без учета НКД, купонов и их капитализации), который с начала года вырос на 2,6%. В этом есть большая заслуга ОФЗ. Индекс их совокупного дохода достиг 11,03%. Если ничего не изменится, то по итогам года владельцы ОФЗ смогут получить 15–17% годовых. Поэтому стоит выбрать облигации для инвестирования из этой категории. Например, ОФЗ 25083 с купонной доходностью 7,05% и сроком погашения в конце 2021 года. На данный момент цена облигации ниже номинала, поэтому часть ее совокупной доходности составляет дисконт.

И по банковскому депозиту, и по облигациям выплачиваются проценты. Поэтому для инвестора покупка долговой бумаги или открытие счета в банке является по своей сути одним и тем же процессом. Он по этим вложениям вправе ожидать регулярного дохода. Только в том случае, когда инвестор купит облигацию, он сразу предоставит кредит какой-либо компании. Если же разместит деньги на депозите, то сделает это через посредника. Ведь понятно, что банк не станет просто так держать деньги на своих счетах. Он их даст в долг другим гражданам или компаниям, но под более высокий процент, чем тот, который выплачивает вкладчику.

В последние годы ставка по депозитам постоянно снижается, а доходность облигаций остается достаточно высокой. По мнению экспертов, процентные выплаты в рублях по облигациям на 1–2,5 п. п. выше, чем по срочным банковским депозитам. Если же сравнивать облигации с вкладами, с которых можно снимать часть средств или, наоборот, пополнять их, то калькулятор доходности показывает еще большую разницу – до 4 п. п.

Например, открывая вклад в Сбербанке на 3 года, можно получить максимум 6,81% годовых, и это при размере депозита от 700 тысяч рублей, с учетом запрета на досрочное снятие средств и капитализации процентов. Купив трехгодичные облигации этого же банка, можно получить доход на уровне 9,71%. Продать портфель или какую-то его часть можно без потери начисленного купона и в любой момент.

Сейчас на 2020-2021 годах выгодно купить облигации с более длинными сроками погашения, поскольку банковские ставки будут, скорее всего, снижаться. А как известно, доходность долговых бумаг сильно зависит от ставки Центрального Банка. Но следует помнить, что инвестиции в облигации, в отличие от депозитов, не защищены государством. Если ЦБ отзовет лицензию у какого-либо банка, то Агентство по страхованию вкладов вернет владельцу депозита до 1,4 млн рублей, а у держателей бумаг такой возможности нет.

Рисками при вложениях в облигации можно управлять с помощью широко диверсифицированного инвестиционного портфеля. Так как высокодоходные корпоративные и муниципальные бумаги несколько проигрывают депозитам по уровню риска, не стоит оставлять без внимания те активы, гарантом которых является само государство.

Речь идет об облигациях федерального займа (ОФЗ). По уровню риска они даже надежнее вкладов. Поэтому когда нужно распределить капитал между несколькими видами ценных бумаг, чтобы собрать портфель с хорошим ежемесячным доходом и минимальным риском, лучше покупать облигации, эмитируемые государством, наряду с корпоративными бондами крупнейших компаний.

Облигации по сравнению с банковским депозитом имеют такие преимущества:

Высокая доходность. При сопоставимых сроках инвестирования долговые ценные бумаги могут принести намного большую прибыль, чем самые привлекательные депозитные ставки. Конечно, все зависит от надежности эмитента и риска дефолта по облигациям, но во многих случаях бумаги банка имеют более высокую доходность к погашению, чем ставки по депозиту в этом же банке.
Ликвидность. Облигации можно оперативно купить или продать по среднерыночной стоимости с сохранением процентов, накопленных за период владения ими. Забрать свои деньги и закрыть банковский вклад без потери процентов не получится.
Широкий выбор. Существует множество видов облигаций. Следовательно, инвестор имеет возможность собрать собственный инвестиционный портфель, оптимальный по степени доходности и риска.

Из минусов можно отметить то, что облигации – довольно сложный инвестиционный инструмент. Чтобы разобраться в нем, понадобятся определенные знания и практика. Кроме того, частное лицо не может самостоятельно участвовать в торгах на бирже. Ему для этого понадобится посредник – брокер, с которым следует заключить договор на оказание услуг.

Как и во всем мире, в Беларуси облигации экспертно делятся на эшелоны в зависимости от того, кто их выпускает (эмитента).

— Первый эшелон считается самым надежным в любой стране. Это государственные ценные бумаги, крупные государственные системообразующие компании. В Беларуси к ним я отнес бы ВГДО — валютные государственные долгосрочные облигации, их выпускает Министерство финансов. На внутреннем рынке считается, что надежнее государства заемщика нет, — объясняет Леонид. — При этом облигации первого эшелона, как правило, выпускают под более низкий процент, так как первый уровень считается наименее рискованным.

— В Беларуси юридическое лицо может выпускать облигации при выполнении ряда условий, которые определены законодательством. Так, например, для выпуска необеспеченных облигаций юридическое лицо должно соблюдать условия по прибыльности, выполнять требования по чистым активам и ряд других требований.

В качестве обеспечения по облигациям могут выступать залог имущества, поручительство, банковская гарантия, страхование ответственности за неисполнение обязательств эмитента облигаций.

В данный момент основная масса облигаций для физлиц выпускается на срок от 1 года до 5 лет. При этом основная валюта, как правило, — это белорусские рубли и доллары. Номинальная стоимость одной облигации может стартовать с $50. Есть варианты и по $1000.

Проценты могут варьироваться от 7,5 до 10% для валютных облигаций. К примеру, облигации Минфина дают 7,5% годовых, валютные облигации без обеспечения от «Евроторга» — 7%, а вот «Автотрейдлизинг» — 10%.

Рублевые облигации сейчас продают в основном под 40%, но есть в обращении и старые рублевые облигации от «Авангард-Лизинг» — у них процент годовых доходит до 72%.

— В Беларуси слабо развит вторичный рынок ценных бумаг, — отмечает Леонид. — В открытом доступе практически нет котировок облигаций на вторичном рынке. Однако вы можете обратиться к своему брокеру, и он через свою клиентскую базу или по своим рекламным каналам сможет найти вам покупателя. Объявления могут выглядеть вот так и размещаться даже в телеграм-каналах брокеров: