Структура международного кредитного рынка 2021

      Комментариев к записи Структура международного кредитного рынка 2021 нет

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Структура международного кредитного рынка 2021». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Первый год пандемии банковский сектор прошел относительно безболезненно, отмечают эксперты. При этом проблемы сектора имеют свойство накапливаться, поэтому следующий год таит множество рисков и неопределенностей для игроков финансового рынка и их клиентов.

«Опыт 2020 года показал, что основные риски для банков сегодня сосредоточены во внешней среде: это и риски усиления санкционного давления, и риски усиления негативных последствий пандемии коронавируса», — говорит первый заместитель председателя правления Совкомбанка Сергей Хотимский.

Основное внимание банковского сектора в наступившем году будет приковано к качеству кредитных портфелей, считает управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин. Сегодня заметная часть проблем сектора не отражается в отчетности за счет большого объема реструктуризаций и послаблений ЦБ по резервированию. По прогнозам НКР, до 15—20% всех заемщиков, чьи кредиты были реструктурированы, не смогут вернуться в график платежей, что повлечет рост просроченной задолженности в секторе в следующем году.

Основными сегментами, качество которых ухудшится, станут портфель МСП и розница, полагает старший аналитик банковских рейтингов НРА Надежда Караваева. «Просрочка по сегменту МСП может вырасти до 20%. В розничном портфеле будет продолжать расти просрочка необеспеченных потребкредитов (около 11—12%) на фоне снижения располагаемых доходов населения», — добавляет она.

Много вопросов в текущем году вызвал взрывной рост ипотечных выдач на фоне рекордно низких ставок и льготных программ жилищного кредитования. Однако большинство опрошенных экспертов не видят угрозы формирования «пузыря» на этом рынке в 2021-м. По мнению старшего директора группы рейтингов финансовых институтов АКРА Валерия Пивеня, рост ипотечного рынка в следующем году продолжится. «Льготная ипотека в условиях низких ставок не является обязательным условием роста рынка. Даже в случае сворачивания программы рост рынка может поддерживать восстановление реальных доходов населения», — допускает он.

Завершение программы льготной ипотеки на новостройки в июле следующего года, безусловно, отразится на динамике выдач, считает Доронкин. После окончания госпрограммы льготной ипотеки рынок должен быть готов к снижению спроса на первичном рынке, соглашается член правления — директор по розничному бизнесу Росбанка Алексей Лола. При этом участники рынка ожидают переориентацию спроса с новостроек на вторичный рынок.

Еще один вызов для банков связан с оттоком средств со срочных депозитов из-за низких ставок и введения НДФЛ на проценты по вкладам. В первом полугодии 2021 года этот отток может продолжиться (около 0,5—0,7 трлн рублей), в том числе на фоне неопределенности действия «налога на вклады», но во втором полугодии часть хранящихся на руках наличных вернется во вклады и на счета (0,7—0,8 трлн рублей), считает Надежда Караваева.

Низкие ставки по вкладам приведут к дальнейшему перераспределению срочных вкладов в альтернативные инструменты, в основном на фондовый рынок и в недвижимость. По мнению председателя комитета по инвестициям и инновациям МГО «Опоры России» и владельца платформы Banker Сергея Овчинникова, инвестиционный ажиотаж продлится и в 2021 году и станет одним из его финансовых трендов. «При этом малый бизнес и предприниматели также активно начнут пользоваться услугами частных инвесторов, так как им все сложнее будет получить традиционное финансирование в банках», — добавляет он.

Тем не менее спрос на банковские депозиты сохранится, полагают банкиры. «Любая существенная коррекция на фондовом рынке, которая приведет к существенным убыткам неквалифицированных инвесторов, может привести к обратному перетоку средств с биржевых рынков обратно в банковские депозиты», — допускает Сергей Хотимский.

Еще одна большая проблема на ближайший год — это адаптация банковского бизнеса под новую цифровую реальность, считает председатель правления банка «Фридом Финанс» Геннадий Салыч. «Больше трети рынка сосредоточено теперь в Интернете, а это совершенно другие механизмы конкуренции за клиента, нежели классические обзвоны, билборды, брошюры и т. д.», — отмечает он. Массовый переход к цифровым каналам заставляет клиентов отдавать предпочтение тем банкам, которые уже являются лидерами в мобильном и интернет-банкинге, а это может привести к дальнейшему сокращению числа малых и средних банков, предупреждает руководитель направления исследований Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики Сколково-РЭШ Егор Кривошея.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

По мнению Надежды Караваевой, расходы на резервы по реструктурированным в 2020 году кредитам съедят большую часть прибыли банковского сектора. Прогноз НРА по прибыли сектора в 2021 году — 0,7—0,8 трлн рублей. Для сравнения: за 11 месяцев 2020 года банки заработали 1,4 трлн рублей. Большинство экспертов считают, что маржинальность основной банковской деятельности — кредитования — будет только снижаться.

Драйвером розничного портфеля останется ипотека. По прогнозу НРА, рост совокупного ипотечного портфеля банков составит 16—17% в 2021 году, а потребительское кредитование вырастет на 12—13%. Автомобильный рынок пережил тяжелый удар, и для его восстановления потребуются экстраординарные методы, отмечает Геннадий Салыч. «Если государство не учредит очередную льготную программу автокредитования, то банки сами начнут продвигать лизинговые услуги для населения», — говорит он.

Потенциал для развития комиссионных доходов банков тоже ограничен, и в этом состоит вызов в 2021 году, отмечает член правления Райффайзенбанка Роман Зильбер. «На фоне сжатия маржи в традиционных сегментах, включая ипотеку, банки будут активнее развивать отстающие направления бизнеса. Явный кандидат в плане расширения сейчас — это рынок инвестиционных услуг», — считает Салыч. Продолжится выход банковских игроков на рынок недвижимости и эскроу-счетов, добавляет генеральный директор FinHelp Павел Вешаев.

В 2021 году проблема оттока средств физических лиц превратится в проблему поддержания маржинальности, считает Валерий Пивень. «Банки, которые захотят наращивать кредитные портфели, будут вынуждены предлагать вкладчикам более привлекательные условия, что при сохранении низких ставок может отрицательно сказаться на рентабельности», — добавляет он.

Инертный по своей природе страховой рынок только в 2021 году в полной мере ощутит на себе последствия пандемии коронавируса, то есть через 6—12 месяцев после ее начала, прогнозируют в Ассоциации профессиональных страховых брокеров (АПСБ). «На отрасли будут сказываться пересмотр бюджетов юрлиц на страхование, их отказ от некоторых видов страхования, рост стоимости полисов по отдельным видам, сокращение объемов международной торговли и путешествий, а также закрытые границы», — считает председатель совета АПСБ Катерина Якунина.

Помимо снижения спроса на отдельные виды страхования, вызовами-2021 могут стать необходимость усовершенствования системы финансового обеспечения ответственности туроператоров, финансовые потери от сокращения присутствия страховщиков в системе ОМС (в начале декабря президент подписал закон, в соответствии с которым Федеральному фонду обязательного медстрахования переходят некоторые полномочия страховых компаний, речь идет об организации специализированной высокотехнологичной медпомощи в федеральных учреждениях) и так и не начавшаяся реализация региональных программ страхования жилья от ЧС.

И все же страховщики в 2021 году надеются на рост и равномерное развитие рынка, исходя из структуры страхового портфеля последних трех лет. По мнению вице-президента Всероссийского союза страховщиков (ВСС) Эллы Платоновой, в будущем году в тройку лидеров по сборам войдут страхование жизни, ОСАГО и страхование от несчастных случаев. «Ожидаемый прирост совокупных сборов может составить от 5% до 10%», — прогнозирует она. В рейтинговом агентстве НКР настроены менее оптимистично и прогнозируют рост страховых сборов на 3,8% по сравнению с ожидаемым показателем 2020 года — до более чем 1,5 трлн рублей. «После стагнации в 2019 году и сокращения на 1,1% в 2020 году рынок перейдет к умеренному росту, в основном за счет страхования жизни, которое покажет рост на 7,3%», — считает директор по рейтингам страховых компаний НКР Евгений Шарапов. Продолжая тенденцию нынешнего года, доля инвестиционного страхования жизни продолжит сокращаться в пользу долгосрочного накопительного.

Шанс продемонстрировать положительную динамику имеет и кредитное страхование (страхование от несчастных случаев и страхование жизни заемщика), благодаря продлению программы господдержки ипотечного кредитования и высоким показателям по объему выдачи кредитов населению. НКР прогнозирует ему рост на 8% на фоне увеличения кредитования населения примерно на 10%.

Есть шансы на рост сборов в 2021 году у ОСАГО — примерно на 5% из-за усиления инфляции и возврата частоты страховых событий на уровень 2019 года. Кроме того, в будущем году может продолжиться расширение тарифного коридора, а значит, и усиление конкуренции между страховщиками за безаварийных водителей. В автокаско страховые премии в 2020 и 2021 годах, по прогнозу НКР, уменьшатся примерно на 3%. Причины: падение продаж новых автомобилей, рост доли продуктов с франшизой и высокая конкуренция среди страховщиков.

От добровольного медицинского страхования сюрпризов ждать не приходится — несмотря на то, что люди стали больше внимания уделять своему здоровью, финансовые возможности работодателей сократились из-за трудностей в бизнесе. «Ограничительные меры и сохранение неустойчивой экономической ситуации продолжат оказывать давление на рынок ДМС и в 2021 году, особенно в части страхования ВЗР, трудовых мигрантов и корпоративного страхования малого и среднего бизнеса», — считает Элла Платонова. По прогнозу НКР, сборы ДМС сократятся в 2020 и 2021 годах на 3%.

Кардинальной смены состава участников страхового рынка в наступившем году ожидать не стоит. Сроки повышения минимального размера уставного капитала страховых компаний продлили, потому что из-за ухудшения экономической ситуации и сокращения сборов по некоторым добровольным видам страхования из-за пандемии поиск источников докапитализации для многих страховщиков осложнился. А под требование увеличить капитал попадало более 50 компаний, что составляет около 30% участников рынка.

Несмотря на отсрочку с докапитализацией, у некрупных страховщиков появился еще один вызов — необходимость ускоренной цифровизации своих услуг и сервисов. «Небольшие страховые компании, несмотря на меньшие возможности по развитию и внедрению информационных технологий, останутся востребованными на страховом рынке, — считает Элла Платонова. — Часть их имеет сформированную годами базу лояльных клиентов и партнеров, которая позволяет поддерживать сбалансированный страховой портфель. Кроме этого, продвижение электронных продаж страховых продуктов через посредников в сети Интернет, а также предстоящее развитие маркетплейсов финансового рынка позволит предоставлять свои услуги в дистанционном формате компаниям разного размерного класса».

Так что тенденция последних лет, когда мелкие компании уходили с рынка, скорее всего, продолжится и в 2021 году. Но массовым исход не станет.

Самый главный вопрос, который касается изучения мирового кредитного рынка заключается в его масштабах, значении на формирование капиталов, а также в эволюции мирового рынка капиталов. Очень важно в процессе исследования мирового кредитного рынка уметь анализировать факторы и тенденции развития. Правильно определять роль промышленно развитых стран в создании региональных и финансовых центров концентрации спроса и предложения на ссудный капитал. Также необходимо адекватно оценивать технику операций с основными инструментами мирового рынка кредитных капиталов.

Мировой рынок ссудных капиталов представляет собой важнейший элемент международного движения капиталов. Выход на него даёт возможность получить дополнительные ресурсы для государства и для частных корпораций. Это те ресурсы, которые невыгодно или даже невозможно взять на национальных рынках. Преимущества мирового кредитного рынка в том, что он обладает множеством кредитных основных и производных инструментов, которые позволяют всем без исключения субъектам международных кредитных отношений получать прибыль, сохранять и приумножать, а также страховать свои ресурсы от обесценивания посредством вложения их в надёжные активы.

Исторически мировой рынок кредитных капиталов сформировался на основе международных операций национальных рынков ссудных капиталов. По мере того, как происходила интернационализация хозяйственных связей и развивался международный кредит, формировались региональные рынки ссудных капиталов. Главенствующие позиции в этом процессе принадлежали промышленно развитым странам, у которых ссудные капиталы приобретали форму интегрированной части мирового рынка ссудных капиталов. Иными словами, теснее связывались с региональным и мировым рынком.

Мировой рынок ссудных капиталов появился на основе национальных рынков развитых стран. Здесь США, Англия, Франция, Германия, Швейцария. Именно на их территориях были основаны системы и механизмы перелива капитала в масштабах всего мирового хозяйства.

Динамично развиваться современный мировой рынок ссудных капиталов стал в 1960-х гг. До этого времени рынок был буквально парализован после экономического кризиса 1929-1933 гг., Второй мировой войны. А после введения системы валютных ограничений в некоторых странах мировой рынок ссудных капиталов долгое время оставался неликвидным.

Всё это время рынок развивался малыми темпами, преимущественно как мировой денежный рынок, где осуществлялись в большей степени только краткосрочные операции на срок до одного года. Такое положение было связано с некоторыми факторами, перечисленными ниже:

  • Неустойчивость валютных курсов.
  • Ограничение на движение капитала.

В конечном итоге рынок стал перенасыщаться краткосрочными капиталами, что наносило удар по долгосрочным. Это всё стало причиной появления горячих денег, которые блуждали по миру в поисках спекулятивного приложения.

Одновременно с тем, нельзя сказать, что спрос на средне- и долгосрочные ссуды упал. Пролонгация ссуд способствовала активизации мирового рынка ссудных капиталов. Таким образом, можно говорить о том, что в конце 1960-х гг. темпы развития рынка ссудных капиталов серьёзно увеличились, а в 1970-х – 1990-х гг. стали огромными. Распределение денежных потоков происходило между развитыми государствами. Главными причинами этого небывалого роста являлась политическая стабильность, наличие избытка капитала, предоставление гарантий на репарацию капиталов и прибылей.

В 1970-х гг. доступ к мировым капиталам смогли получить развивающиеся страны. Чуть позднее и страны с переходной экономикой. Уже в 1980-х гг. самым активно развивающимся сегментом мирового рынка ссудного капитала становится рынок средне- и долгосрочных ценных бумаг. А с 1990-х гг. рынок ссудных капиталов стал считаться определяющим фактором глобализации мировой экономики. В этой системе еврорынок является основой работы международного рынка, где операции осуществляются в евровалютах в экстерриториальных центрах.

Определение 1

Мировые центры денежных рынков – это места, где сосредотачиваются и обогащаются крупные международные краткосрочные капиталы и происходит масштабные разнообразные операции с ними.

Мировые центры денежных рынков представляют собой некий фундамент для осуществления деятельности на мировом рынке ссудных капиталов. Национальные и транснациональные банки являются основой инфраструктуры мировых центров. Чаще всего такие банки связаны с крупнейшими биржами, имеющими возможность оперировать кредитными инструментами.

Брокерские конторы и инвестиционные фонды также играют в этой схеме не последнюю роль. Более того, данная финансовая структура имеет ещё и информационную поддержку со стороны консалтинговых агентств и организаций, которые занимаются составлением листинга.

Исторически так сложилось, что основой мировых центров стали национальные рынки ссудного капитала. Ещё до Первой мировой войны Лондон был лидером в этом процессе, что вполне логично, ведь в Англии был высокий уровень развития экономики, страна была связана широкими торговыми связями с другими государствами. Кроме этого, Англия имела устойчивую валюту и развитую кредитную систему. Это позволило капиталам из разных стран концентрироваться на лондонском рынке, который кредитовал значительную часть международной торговли.

Замечание 1

Средством краткосрочного кредитования внешней торговли стал «стерлинговый вексель», акцептованный в Лондоне.

Приблизительно 80% международных расчётов было осуществлено в фунтах стерлингов. После окончание Первой мировой войны мировым центром ссудных капиталов стали Соединённые штаты. Они смогли занять лидирующие позиции и вплоть до 1960-х гг. не уступали это место никому, даже несмотря на то, что Лондону по-прежнему принадлежала важная роль на международных рынках валютных, кредитных и финансовых операций.

1960-е гг. показали, что мощь США в мировом центре ссудных капиталов угасает на фоне новых центров в Западной Европе и Японии. Повысить свою конкурентоспособность и рейтинг национальных банков, которые занимаются международными операциями, промышленно развитые страны решили посредством дерегулирования их деятельности, а именно отменой ограничений по валютным операциям.

Замечание 2

США в 1970-х гг. первыми решились на либерализацию национальных кредитных рынков.

В 1978-1986 гг. были приняты меры по отмене ограничений на выплату процентов по депозитно-ссудным операциям, также вводились проценты по вкладам до востребования. В 1984 г. отменили налог в 30% на доход по облигациям, которые выпускались в США для нерезидентов. В конце 1981 г. в США начала действовать свободная банковская зона, в которой иностранные банки освобождались от американского налогообложения и банковской регламентации. Деятельность по либерализации американских банков и их концентрация способствовала развитию финансовых инноваций и секьюритизации. Мировому рынку ссудных капиталов характерен перманентный рост, увеличение числа банковских инструментов и их объёмы. Так в 1986 г. доля европейского денежного рынка составляла 44,5 млрд. долл. Спустя 10 лет – 834,1 млрд. долл., а в 2001 г. – 2133,5 млрд. долл. В 2011 г. эта цифра приблизилась к 12 673 млрд. долл.

На картинке ниже представлена схема строения мирового рынка ссудных капиталов.

Необходимо описать механизм работы мирового рынка ссудных капиталов. Чтобы рассчитать сделку нужно использовать электронную систему межбанковских клиринговых платежей (СВИФТ – SWIFT). Этой компании принадлежит самая эффективная частная сеть телекоммуникаций в мире.

Посредством нескольких десятков региональных узлов и всего двух суперкомпьютеров в засекреченных пунктах неподалёку от Амстердама и Вашингтона СВИФТ занимается обработкой платёжных поручение по всему миру, это около 500 млн. операций ежегодно. Здесь и только здесь на уровне военных стандартов, банки ведет обмен между собой и соглашениями клиентов, которые несут юридическую силу. Только после двойного подтверждения СВИФТ сделка считается реальной, имея вид дебетов и кредитов по разным счетам.

Пример 2

Как это работает? Кредиты в иенах на покидают Японию. Они меняют владельца на счёте в зарегистрированном банке.

Торговые операция происходят только с учреждениями, имеющими высокую кредитоспособность. Такие сделки могут заключаться без соблюдения всех формальностей, например, без заключения предварительного контракта. Такие операции совершаются очень быстро, в течении нескольких минут, а подтверждаются они посредством телекса всеми участниками.

Замечание 4

Кредитная сделка на мировом денежном рынке является бланковой. Иными словами, не имеет обеспечения.

Для мирового рынка ссудных капиталов характерно не такое динамическое развитие, как валютному или финансовым рынкам. Чаще всего его используют инвесторы в качестве вспомогательного механизма для решения краткосрочных проблем в рамках долгосрочно выстроенной инвестиционной стратегии на иных рынках. В силу этих обстоятельств инструментарий рынка ссудных капиталов имеет ограниченную сферу применения, границами которой являются сроки и спрос со стороны участников кредитных отношений. К основным инструментам мирового денежного рынка относятся депозитные сертификаты, евровекселя и банковские акцепты.

Современному рынку ссудного капитала характерны три взаимосвязанные сектора:

  • Рынок краткосрочных капиталов, денежный рынок, а также рынок евровалют, который сформировался в 1950-х гг.
  • Рынок среднесрочный и долгосрочных капиталов, а также рынок еврокредитов, который появился в конце 1960-х гг.
  • Рынок ценных бумаг, главное отличие которого заключается в том, что денежные ресурсы на него привлекаются путём выпуска и купли-продажи ценных бумаг различных типов и сроков действия. Этот рынок, в свою очередь, делится на рынок облигационных займов, коммерческих векселей и иных ценных бумаг. С 1970-х гг. появился рынок евробумаг.

ЦБ РФ в 2021 году продолжит мягкую денежно-кредитную политику

Определение 5

Мировой денежный рынок – это своеобразный механизм, который служит для мобилизации и распределения краткосрочных ссуд, посредством которого происходит движение ссудного капитала между странами.

Определение 6

Денежный рынок – это рынок межбанковских операций с излишками ликвидных средств, на котором любой банк в зависимости от своей кассовой позиции может покрыть дефицит в наличии или избавиться от её излишков.

Особенность банков в том, чтобы предоставлять друг другу займы в ликвидной форме. Это могут быть обычные ссуды или ссуды в виде ценных бумаг частных или государственных компаний.

Определение 7

Денежный рынок – это виртуальный рынок, работающий на основе системы средств связи, которые соединяют участников рынка со специализированными посредниками, помогающими продавцам и покупателям найти друг друга.

Замечание 6

100 млн. долл. США – это ежедневный оборот денежного рынка.

Необходимо различать денежный рынок и рынок капиталов, который является рынком долгосрочных кредитных операций.

Для денежного рынка характерно, что ссудный капитал представляет собой сумму покупательных и платёжных средств. Вместе с тем на рынке капиталов ссужаемая сумма является капиталом.

В таблице ниже описаны различия денежного рынка и мирового рынка капиталов.

Критерии Мировой денежный рынок Мировой рынок капиталов
Форма экспорта капитала В виде денег (депозитов), т.е. международного покупательного и платежного средства В виде самовозрастающей стоимости – банковские кредиты и займы
Сроки кредитов Краткосрочный характер (до 1 года) Среднесрочный характер и долгосрочный характер (более 1 года)
Цель кредитов Для пополнения оборотных средств Для пополнения основного капитала
Сфера применения кредита Обслуживание сферы обращения международной торговли Обслуживание процесса рассширенного производства

Важная роль на денежном рынке и на рынке капиталов отводится инструментарию. Для денежного рынка характерны векселя, акцепты, депозитные сертификаты. Рынок капиталов не такой однородный. Ему характерно присутствие облигационных займов. Именно поэтому стоит сконцентрироваться именно на технике проведения операций на мировом денежном рынке.

Краткосрочные операции могут быть представлены посредством операции РЕПО. Необходимо также упомянуть, что весь рынок капиталов плотно связан с ипотечным рынком. Логично, что вмешательство финансовых активов в краткосрочные операции на денежном рынке носит весьма ограниченный характер, в силу этого рынок ссудных капиталов зачастую отождествляют с денежным рынком.

Основные фигуры на денежном рынке США:

  • Казначейство США. Занимается выпуском краткосрочных казначейских векселей с целью финансирования дефицита до момента получения налоговых поступлений.
  • Федеральная резервная система, которой принадлежит более 75% финансовых активов в форме государственных облигаций.
  • Дилеры государственных ценных бумаг, которые покупают их у ФРС, чтобы потом перепродать покупателям на рынке.
  • Коммерческие банки, которые представляют собой крупнейших участников денежного рынка. Им принадлежат 80% всех депозитных сертификатов. Они осуществляют порядка 60% сделок в РЕПО.
  • Нефинансовые корпорации. В их ведомстве находится около 25% коммерческих ценных бумаг.

Можно говорить о том, что структура вексельных рынков в США стандартная, она характерна и многим другим странам, но с наличием некоторых особенностей.

Пример 5

Учётные дома в Великобритании имеют статус посредников на денежном рынке между правительством и коммерческими банками. Это компании покупают векселя Казначейства Великобритании, берут займы у банка Англии, покупают сертификаты, а после этого продают их на вторичном рынке. С помощью учётных домов банк Англии проводит монетарную политику посредством купли-продажи казначейских и коммерческих векселей. Подобные схемы существуют в Сингапуре и Нигерии. А правительство Японии и вовсе выдало специальные лицензии шести компаниям, для осуществления подобной деятельности во всех секторах рынка ссудных капиталов, кроме РЕПО. Таким образом, шесть негосударственных компаний занимаются реализацией монетарной политики Банка Японии на денежном рынке.

Определение 8

Мировой рынок среднесрочных и долгосрочных кредитов – это финансово-экономический механизм международного перелива среднесрочных и долгосрочных кредитов.

Особенность этих кредитов в периоде от 1 года до 15 лет. Они отличаются между собой сроками, но постепенно резкие границы стираются, поскольку на практике краткосрочные кредиты трансформируются в средне и долгосрочные займы.

Наиболее развивающимся сегментом международного рынка ссудных капиталов стал в 1970-х гг. стал именно мировой рынок средне- и долгосрочных ценных бумаг. Активный рост продолжался до 1980-х гг., когда у банков были существенные проблемы, вызванные мировым долговым кризисом.

Динамичное развитие мирового рынка ценных бумаг также связывают с процессом секьютиризации кредитных отношений. Такая процедура стала применяться банками для организации привлечения средне- и долгосрочных средств через выпуск долговых обязательств, что стало отражением стремлений крупных кредиторов к диверсификации инвестиционных рисков, а также снижению рисков заёмщика и улучшению условий портфельного инвестирования.

Секьютиризация имела свои преимущества перед традиционными формами привлечения инвестиций. Всё дело в том, что для неё характерен выпуск новых долговых обязательств, которые дают возможность уйти от рисков дебиторов и позволяют получить доступ к кредитным ресурсам заёмщикам на рынке капиталов.

Ценные бумаги стали восприниматься как выгодное капиталовложение, поскольку оно не было привязано к заёмщику со стороны финансово-кредитного института. В конечном итоге банковскую сферу ждали серьёзные изменения, которые коснулись всех секторов: уменьшилась доля депозитов в пассивах банков с одновременным ростом количества ценных бумаг, уменьшилась доля кредитов в активах банков за счёт роста вложений в ценные бумаги.

В течение ближайших двух лет российские банки недополучат 1,4–1,6 триллиона рублей чистого процентного дохода. Такую оценку даёт международное рейтинговое агентство S&P. Аналитики подсчитали, что в 2021 году доход упадёт на 50–75 базисных пунктов до 3,25–3,5%, а это исторический минимум. Тяжелее всего придётся банкам, которые в большей степени ориентированы на кредитование корпоративных заёмщиков и имеют более низкий уровень цифровизации.

По мнению многих экономистов, следствием падения доходов может стать новая волна закрытия банков. Несколько десятков кредитных организаций уже сейчас находятся на грани ликвидации.

— Даже если банки недополучат в течение двух лет 1,4–1,6 триллиона рублей, это не будет катастрофой. Скорее всего, S&P сгущает краски. Но их тревога по делу. В кризисные времена банки оказываются в сложной ситуации. Особенно когда речь идёт об оценке рисков, связанных с кредитованием. Стоит опасаться того, что маленькие и средние банки пойдут, пусть и не массово, сдавать лицензии в добровольном порядке: бизнес становится слишком тяжёлым. Крупные конкуренты давят технологичными сервисами, рефинансировать портфель по прежнему очень сложно, — считает независимый финансовый эксперт Алексей Бушуев.

Эксперт информационно-аналитического центра компании Hamilton Антон Гринштейн тоже полагает, что прогноз S&P вовсе не критичен. При этом, по его оценкам, в 2021 году закроется порядка 20–30 банков. Экономист считает, что это плановый показатель и ликвидации ускоренными темпами ждать не стоит.

— Оздоровление финансового сектора — это планомерная и многолетняя работа Центробанка. Если в начале 2000-х годов в нашей стране было более 1200 банков, то сейчас их меньше 400. Ежегодно с рынка по разным причинам уходит около двух десятков финансовых структур, — рассказал исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «Универ капитал» Артём Тузов.

Это происходит, во-первых, в результате объединения или поглощения небольших организаций более крупными. В итоге идёт консолидация рынка финансовых услуг, что делает его более устойчивым. Вторая причина — прекращение бизнеса. Зачастую маленькие региональные банки из-за неэффективного менеджмента или серьёзной конкуренции получают всё меньше прибыли и в результате закрываются. Третья причина — лицензию отзывает Центробанк.

— Как правило, такое происходит с организациями, которые нарушают регламенты или теряют устойчивость из-за потери оборотов и прибыли. Эту категорию банков наверняка в 2021 году ожидает сокращение. Оно может коснуться порядка 20–25 организаций в четвёртой сотне российского рейтинга, — пояснил Артём Тузов.

Таким образом, первыми в зону риска попадают небольшие региональные банки. У крупных кредитных организаций проблем возникнуть не должно. По словам Артёма Тузова, указанная сумма недополученного процентного дохода не говорит о сложностях в финансовом секторе. Эти цифры отражают динамику сокращения числа клиентов с депозитами, а также снижения объёмов выданных кредитов, что вполне логично в ситуации кризиса. По мере того как российская экономика начнёт восстановление, прибыль банков также постепенно начнёт восстанавливаться.

В то же время клиентам небольших банков нужно внимательно следить за новостями. Сигналами о грядущем закрытии могут служить задержки с выплатами процентов по депозитам, требование заказывать какие-то суммы заранее (касается обычно юридических лиц), смена графика работы организации.

Как правило, даже если у такого банка отзывается лицензия, клиенты потом получают свои деньги через Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Правда, гарантированно можно вернуть только 1,4 миллиона рублей. В некоторых случаях предусмотрена повышенная компенсация — в пределах десяти миллионов, но рассчитывать на неё можно в исключительных случаях. Например, если деньги были получены по наследству или с продажи квартиры. К тому же можно потерять часть денег на разнице курсов, если в закрывшемся банке был валютный счёт. Выплата будет в рублях.

— Клиентам российских банков нужно регулярно знакомиться с рейтингами на сайте ЦБ. Информация регулярно обновляется и содержит полный список кредитных организаций, имеющих лицензию. Если возникают опасения, можно промониторить новости за последний год. Насторожить должны крупные скандалы, связанные с акционерами и топ-менеджерами банков, — предупреждает первый вице-президент «Опоры России» Павел Сигал.

Для рядовых клиентов российских банков в исследовании рейтингового агентства S&P есть и ещё несколько важных моментов. Антон Гринштейн обращает внимание на альтернативный прогноз, который представлен в этом же документе. По его мнению, это более вероятный сценарий развития событий.

— Согласно расчётам аналитиков агентства, инфляция в России в 2021 году может оказаться выше официальных прогнозов настолько, что ключевая ставка ЦБ вырастет с 4,25% до 5,5%. Тогда вместо выбывающих 1,4–1,6 триллиона рублей банки заработают дополнительные 0,7–0,8 триллиона рублей к концу 2022 года. Что касается клиентов банков, то рост ставок безусловно порадует тех, кто уже устал от низких процентов по вкладам, и станет неприятным сюрпризом для желающих взять кредит, — пояснил Антон Гринштейн.

По мнению эксперта, главный риск для российского банковского сектора — комбинация из двух факторов. Первый — сильное падение доходов заёмщиков, которое не позволит обслуживать кредиты. Второй — дальнейшее снижение ключевой ставки ниже 4,25%, которое сокращает разницу в процентах по депозитам и кредитам. Если такая комбинация сработает, то, по мнению экономиста, можно будет ожидать более масштабной волны закрытия банков.

Надо отметить, что несмотря на неожиданность и масштабность «удаленки», даже крупные игроки, работа которых жестко регламентирована, смогли эффективно перестроиться под новую реальность. И это заслуга CIO и ИТ-команд банков, применивших визионерский подход в предыдущие годы, несмотря на неочевидную окупаемость таких решений

Если в первые недели карантинных ограничений все банки занимались поиском ноутбуков для своих сотрудников и увеличением серверных и софтовых ресурсов для стабильной удаленной работы, с решением этой задачи акцент сместился в сторону работы с клиентами. Так, возросла нагрузка на контактные центры, решающие все вопросы потребителей. Поэтому связанные с этим направлением работы проекты не затормозились, напротив – они росли в масштабах с минимальными показателями time-to-market. Помимо расширения контакт-центров (если в этом была необходимость) наблюдалось ускоренное внедрение и пилотирование вспомогательных систем, например, биометрии и чат-бот-платформ для текстовой связи с банком. Поскольку при выстраивании эффективной удаленной работы немаловажную роль играет наличие единой, актуальной базы знаний о продуктах банка, число запросов на такие решения также растет.

Самым популярным запросом для самих организаций стали системы планирования, учета и мониторинга рабочего времени удаленных сотрудников с функционалом защиты от утечек конфиденциальной информации. При радикальном изменении рабочего процесса из-за «домашней» работы сотрудников важно сохранять эффективность подразделений.

Для сильных игроков кризис – это время возможностей и изменений. В первые недели карантина даже на бытовом уровне стало понятно, что компании, которые совсем не инвестировали в цифровизацию или инвестировали недостаточно, вскоре уйдут с рынка. Старые способы обработки клиентских запросов окажутся просто бесполезными, а уже сейчас – неудобными и долгими.

Безусловно, многие игроки рынка уже давно идут по пути интенсивного цифрового развития, и базовые сервисы, вроде онлайн- и мобильного клиента, а также эффективно работающего контакт-центра, у них уже есть. Теперь им необходимо сделать следующий шаг: научиться понимать своего клиента и выстраивать экосистему вокруг его потребностей. Таргетированный маркетинг на базе больших данных уже давно не в новинку, да и СМСки, которые клиенты получают, проходя мимо отделения банка, скорее не удивляют, а раздражают. На сегодня новый тренд – продуктообразование, основанное на анализе Big Data. Можно смело предположить, что в битве за потребителей победит тот, кто сможет быстрее и эффективнее построить такую инфраструктуру.

Крупнейший банк страны сразу после завершения первый волны коронавируса продемонстрировал, как можно построить экосистему с учетом новых запросов рынка, и показал, что в ней может быть. А мы можем выделить некоторые тренды, которые уже сейчас наблюдаются в этом направлении.

Имеется в виду персонализация не только продуктов, но, возможно, даже визуальных интерфейсов банк-клиентов для различных категорий потребителей. Сюда же входит таргетинг продуктов, услуг и сервисов. Например, человек с низким доходом не увидит на первой странице информацию по валютным переводам – ему скорее предложат кредиты по низким ставкам. А клиенту, который часто бывает зимой за границей, в ноябре выведут предложение по страховке выезжающих за рубеж.

Сущность и структура международного кредитного рынка.

Мы можем с уверенностью сказать, что придет эра электронных подписей и безбумажного документооборота. ЦБ уже разрабатывает соответствующую платформу на блокчейне, кроме того, есть масса решений для электронного подписания договоров клиентами. В результате изменений текущая бумажная рутина и сложные процессы уступят место простым электронным взаимодействиям.

Электронный документооборот – это не только экономия на бумаге, сколько экономия времени и эффективность. И банки умеют считать эту выгоду. Помимо этого, в период изоляции важно было не потерять возможность продажи продуктов и услуг. Электронный документооборот помог в этом банкам: с его помощью продажи ускоряются, так как для получения потребкредита клиентам не нужно ехать в офис, а рутинная работа по обработке рукописных документов и форм заменяется мгновенным вводом информации онлайн, что также способствует и спонтанному оформлению кредитов и их быстрому одобрению.

Предыдущий пункт подводит нас к следующему тренду. Так как пандемия не отменила внутренние планы банков по привлечению новых клиентов, а ограничения, связанные с режимом самоизоляции, привели к падению объема розничного кредитования, на повестке остро встал вопрос умения дотянутся до своего клиента как в момент пресейла, так и при заключении договора. Другими словами, разговор зашел о переходе на полноценный онлайн режим работы.

Если разделить клиентов на тех, кто пользуется услугами исключительно в оффлайн-каналах обслуживания (дополнительные офисы), и тех, кто предпочитает получать услуги в онлайне, банки, которые были максимально готовы к работе со вторыми, показали минимальную просадку.

Но если обслуживание текущих клиентов в онлайн-формате становится более или менее понятным, то как привлекать новых клиентов, проводящих большую часть времени в интернете?

Ответ очевиден: через альтернативные каналы продаж, и речь идет не о таргетированной рекламе в поисковиках, а о размещении ботов в мессенджерах и соцсетях. Бот представляет из себя развернутую в мессенджере версию мобильного банка и позволяет быстро онбордить новых клиентов, оформляя им предоплаченные карты за пару кликов. Затем, зная номер телефона нового клиента, банк может продолжить знакомить его с продуктовой линейкой.

Мировой финансовый рынок с институционной точки зрения — это совокупность банков, специализированных финансово-кредитных учреждений, фондовых бирж, из-за которых осуществляется движение мировых финансовых потоков и которые являются посредниками перераспределения финансовых активов между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов. Мировой финансовый рынок состоит из национальных рынков стран и из международного финансового рынка.

Структура мирового финансового рынка

Финансовый рынок — это система экономических и правовых отношений, связанных с куплей-продажей или выпуском и обращением финансовых активов. Мировой финансовый рынок возник на основе интеграционных процессов между национальными финансовыми рынками (приблизительно 60- х середина XX ст.). Интеграция финансовых рынков отдельных стран оказывалась в укреплении связей, расширении контактов между национальными финансовыми рынками, их прогрессирующем переплетении.

Валютный рынок не знает покоя, его объемы продолжают расти, что вызывает закономерные опасения, и не зря. Общий объем торгов вырос на 221% с 2001 года. Оборот одного торгового дня уже достиг почти четырех триллионов долларов. Это равноценно тому, что весь объем экономики США торгуется на рынке каждые 3,7 дней.

Также отмечается популярность некоторых из валют. Оборот в паре USD/CAD увеличился на на 237% с 2001 года. А у австралийского доллара дела еще лучше: торговый объем в паре USD/AUD вырос на 388% с 2001 года и это самая быстрорастущая валюта.

Если тенденция сохранится, то к 2020 году ежедневный оборот валютных рынков будет составлять $12 триллионов.

Свой рынок валют есть и в интернете. Обменные пункты электронных денег предлагают лучший обмен wmz. Операции по обмену проводятся в режиме онлайн. Суточный объем валютных торгов в мире может превысить $3000 млрд к 2013 году, об этом говорится в готовящемся к публикации исследовании ClientKnowledge. Исследовательская компания полагает, что благодаря развитию крупнейших emergingmarkets и увеличению объемов мировой торговли, а также росту числа агрессивных и жаждущих быстрой прибыли трейдеров рост рынка валютных торгов в ближайшем будущем сохранит быстрые темпы. Благодаря появлению электронных торговых площадок стало возможным расширение состава участников валютных торгов. Согласно ClientKnowledge, еще 10 лет назад на валютном рынке не существовало таких новых игроков, как, например, хеджевые фонды, которые теперь составляют около 25% рынка. Сегодня торги ведутся по всему миру и круглые сутки.

В мае отчет электронной системы валютных торгов EBS зафиксировал серию рекордных суточных объемов торгов с пиковым показателем в $258,6 млрд, достигнутым в среду, 17 мая. Благодаря этим цифрам среднесуточный объем торгов на EBS вырос до $180 млрд с $120 млрд в начале года.

Основываясь на данных последних пяти лет, можно говорить о том, что ежегодно валютный рынок растет где-то на 15%, и сейчас нет никаких признаков замедления , — заявил глава Client Knowledge Джастин Треннер. Прогноз Client Knowledge относительно объема торгов в $3000 млрд, к 2013 году основывается на текущем показателе в более чем $2000 млрд, в сутки и предположении, что до 2013 года рынок будет расти 15%-ными темпами, а в случае сохранения текущих темпов роста к указанному году объем может приблизиться к $3400 млрд. По мнению Треннера, важным источником дальнейшего роста валютного рынка могут стать операции в emergingmarkets. При этом если бы валюты стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай) стали торговаться настолько же активно как, например, иена, которая по числу операций с ней уступает только доллару и евро, текущий объем торгов подскочил бы на 80%. «И это только с учетом лидирующей четверки, — считает Треннер. — А если бы какая-то из стран БРИК не смогла обеспечить рынок конвертируемой валютой, что ж, есть много других претендентов». Другим важным источником роста валютного рынка, по его мнению, являются такие игроки, как, например, хеджевые фонды и спекулятивные трейдеры. За последние три года генерируемый ими объем торгов вырос в три раза, показывает исследование ClientKnowledge.

Процентная доля доллара США продолжила свое медленное снижение, по отношению к евро и японской иене. Среди 10 наиболее активно торгуемых валют австралийский и канадский доллар увеличившие свои доли на рынке, в то время как фунт стерлингов и швейцарский франк утратили позиции. Рыночная доля валют развивающихся рынков увеличилась, с самой большой выгодой — турецкая лира и корейский вон.

Относительный рейтинг зарубежных центров биржевой торговли изменился незначительно. Доля банков Соединенного Королевства составила 36,7%, против 34,6% в 2009 году, от всего внешнеторгового оборота валютного рынка, затем США (18%), Япония (6%), Сингапура (5%), Швейцария (5% ), Гонконг (5%) и Австралии (4%).

Средний дневной объем межбанковских кассовых конверсионных операций на валютном рынке РФ в апреле 2011 года увеличился по сравнению с мартом на 2,6% — до $51,556 млрд, это максимум с января 2009 года, когда он составил $58,132 млрд. Данные об объеме операций на валютном рынке РФ опубликованы ЦБ РФ. Показатель оборота межбанковских операций включает объем биржевых и внебиржевых сделок банков-респондентов — крупнейших операторов внутреннего валютного рынка, на долю которых приходится более 99% общего оборота внутреннего межбанковского валютного рынка, между собой (с исключением двойного счета) и с другими кредитными организациями (резидентами и нерезидентами Российской Федерации).

В целях сравнительного анализа рынка деривативов в структуре развитого и развивающегося рынка необходимо выделить параметры сравнения бирж и выявить причины отставания отечественного рынка деривативов от зарубежных. Параметры будем рассматривать с точки зрения российского хеджера, как наиболее заинтересованного участника в надежности и многофункциональности биржи, на которой он торгует.

К таким параметрам сравнения отнесем:

1. Наличие инструментов.

2. Ликвидность

3. Волатильность

4. Корреляция между базовым активом и производным инструментом

5. Издержки при хеджировании.

Самостоятельным направлением анализа должно быть законодательство и налогообложение срочных сделок.

Это основные параметры, которые важны для участников торгов, и при отсутствии одного из них весь механизм функционирования биржевых торгов производными финансовыми инструментами может нарушиться или, по крайней мере, потеряет интерес для хеджеров. Поэтому анализ необходимо проводить комплексно, ведь даже при наличии нужных инструментов вопрос станет прежде всего в ликвидности, а уже от ликвидности будет зависеть и волатильность и корреляция и возможность арбитража, но при целевом регулировании государством, и налогообложении, не ущемляющем интересы участников торгов и одновременно способствующем развитию рынка и повышающего его эффективность.

Анализ параметров будем проводить поэтапно. Этапы анализируем в соответствии с оценкой параметров функционирования срочного рынка с учетом их взаимосвязи.

Во-первых, главное отличие российского рынка от американского — это универсализация российского рынка, т.е. при существовании двух основных срочных бирж (ММВБ и РТС ФОРТС) торгуются на них идентичные инструменты, например, фьючерс на индекс РТС и индекс ММВБ, фьючерсный контракт на акции Газпрома, Сбербанка, фьючерс на доллар США и Евро, которые параллельно торгуется на двух биржах и как результат — размывание ликвидности. Торговля опционами осуществляется только на РТС ФОРТС.

На американском срочном рынке функционирует две основные биржи — это СМЕ Group и NYSE Euronext. Основное отличие состоит в том, что торгующиеся инструменты дифференцированы по биржам СМЕ Group специализируется на товарных, процентных, валютных деривативах, a NYSE Euronext в большей степени на деривативах фондового сегмента. Это более эффективный и качественный уровень взаимодействия участников биржевых торгов.

Серьезным недостатком российского биржевого механизма является отсутствие возможности маржирования позиций между наиболее ликвидными рынками — РТС ФОРТС (срочный рынок) и ММВБ (Спот-рынок).

На ведущих американских площадках такая проблема отсутствует, т.к. основная ликвидность спот-рынка и срочного рынка фондовымидеривативами сосредоточена на NYSE Euronext, а на СМЕ Group товарные, валютные и процентные деривативы.

Международный финансовый рынок — рыночные институты, являющиеся каналами «перелива», перераспределения денежных средств, в частности фондовые биржи. Вместе с тем, учитывая то, что данный рынок при этом еще и международный, очевидно, следует ориентироваться на сложившиеся международные подходы. Что, впрочем, не противоречит общим положениям российского законодательства. Главным фактором формирования мирового финансового рынка в мировой экономике стал процесс глобализации, который наиболее прогрессировал именно в финансовой сфере. Современная структура мирового финансового рынка предполагает перераспределение кредитных ресурсов между национальными экономиками, где конечные участники операции — кредитор и заемщик — резиденты разных стран.

Международный финансовый рынок может быть первичным, вторичным и третичным. На первичном рынке размещаются новые выпуски долговых инструментов. Обычно это происходит при содействии крупных инвестиционных институтов. На вторичном рынке продаются и покупаются уже выпущенные инструменты.

Вторичный рынок образуется в результате превышения спроса со стороны международных инвесторов над предложением определенных инструментов на первичном рынке. Третичный рынок — это торговля производными финансовыми инструментами.

Интеграционные процессы на глобальном финансовом рынке фактически формируют единую систему процентных ставок и способствуют сужению круга обращающихся на нем валют. Происходит превращение ведущих национальных компаний и банков в транснациональные.

Именно они ввиду необходимости получения дополнительной прибыли способствуют тому, что свободные активы инвестируются в производственные и финансовые структуры за рубежом, а в случае необходимости на мировом рынке заимствуется дополнительный капитал. Таким образом, оказывается значительное влияние на развитие операций, связанных с движением капитала, а иногда и на состояние отдельных национальных экономик.

Следует отметить, что процессы развития мирового финансового рынка, с одной стороны, приводят к сближению и объединению отдельных рынков, а с другой стороны, имеет место стремление к их изоляции с целью ограждения национальных экономик от пагубного влияния процессов, связанных со свободным перетоком капитала.

С начала пандемии банки пересмотрели критерии риск-профиля заемщиков. Были повышены требования к кредитной истории и показателю долговой нагрузки клиента так, чтобы потенциальный клиент мог комфортно обслуживать задолженность без ущерба для своего материального положения. При принятии решений о выдаче было увеличено количество отправок клиентов на дополнительную ручную верификацию для подтверждения занятости. Одним из стоп-факторов стала отрасль работы (например, гостиничный и ресторанный бизнес, бытовые услуги, торговля отдельными видами непродовольственных товаров), также повышенное внимание стали уделять стабильности дохода клиента. С целью минимизации риска по новым выдачам был снижен размер максимально возможной суммы предоставляемых средств: по кредитам наличными, где традиционно чек больше, чем в прочих сегментах потребительского кредитования, средний размер задолженности в II квартале 2020 года снизился на 20 %, в POS-кредитах и кредитных картах размер предоставляемых средств уменьшился на 10 %.

Ввиду ужесточившихся процедур андеррайтинга существенно снизился уровень одобрения кредитных заявок. Банки чуть более лояльно отнеслись к повторным клиентам, где уровень одобрений по кредитам наличными снизился на 20 % и на 40 % по кредитным картам, тогда как по новым заявкам снижение произошло на 33 % и более чем на 50 % соответственно, при этом новых заемщиков банки старались найти среди клиентов обслуживаемых зарплатных проектов.

В результате более жестких условий выдач POS-кредитов и кредитных карт доля кредитов наличными в продуктовой структуре портфеля потребительских кредитов выросла с 72,6 до 73,2 % за 1-е полугодие 2020 года.

С начала пандемии COVID-19 был реализован ряд мер, призванных уменьшить негативный эффект на финансовое состояние банков и оказать поддержку населению в условиях снижения уровня доходов из-за ограничений, введенных после появления коронавирусной инфекции. Так, в начале апреля был принят 106-ФЗ, позволяющий предоставить кредитные каникулы до шести месяцев гражданам, удовлетворяющим определенным условиям4. Кроме того, Банк России стимулировал кредитные организации предлагать собственные программы реструктуризации задолженности заемщикам, не попавшим под действие закона, позволив банкам применять по данным ссудам введенные регуляторные послабления и не признавать их реструктурированными в целях формирования резервов для расчета пруденциальных нормативов.

Объем реструктурированных потребительских ссуд оказался некритическим для банковской системы. Всего с начала пандемии по конец июня была реструктурирована задолженность физических лиц в объеме 625 млрд рублей (более 50 % приходится на потребительские кредиты), что составляет около 4 % совокупной задолженности. При этом большая часть реструктуризаций наблюдалась по кредитам наличными и была предоставлена по собственным банковским программам, а не по 106-ФЗ. За счет принятых мер просроченная задолженность по кредитам ФЛ за 1-е полугодие выросла всего на 0,4 п. п. и на 01.07.2020 составила 4,7 % от розничного портфеля.

По мере снижения платежеспособности заемщиков доля ссуд, относящихся к 3-й стадии в портфеле потребительских кредитов по МСФО, выросла с 5,9 до 8,3 %. Стоимость риска (CoR) по розничным банкам достигла 12 % по итогам полугодия, поскольку кредитные организации не смогли компенсировать ухудшение портфеля за счет новых выдач, однако стоит отметить, что помимо фактического снижения качества активов дополнительное давление на увеличение объема сформированных резервов оказало единоразовое применение макропоправки. В результате более активного формирования резервов по задолженности, просроченной менее чем на 90 дней, среднее покрытие 3-й стадии резервами выросло до 137 % на 01.07.2020 против 128 % на 01.01.2020.

Несмотря на наблюдаемые послабления в андеррайтинге с начала второй половины года и относительно стабильную макроэкономическую ситуацию, ожидать возвращения к прошлогодним темпам роста потребительского кредитования не стоит. В случае введения новых ограничений в различных сферах экономики на фоне второй волны пандемии, а также в случае реализации макроэкономических шоков, таких как введение новых санкций или падение цен на нефть, потребительское кредитование пострадает одним из первых, и темпы прироста по итогам 2020 года будут около нуля. При отсутствии макроэкономических шоков и масштабных ограничений на фоне второй волны пандемии к концу года объем портфеля розничных кредитов вырастет в диапазоне 5–10 % (по итогам 2019-го портфель вырос на 21 %).

За время карантина часть населения пересмотрела свои покупательские привычки, перейдя к осознанному потреблению, при этом все больше людей стали двигаться в сторону сберегательной модели, поскольку пандемия ярко проявила необходимость наличия финансовой «подушки». Кроме того, снижение уровня потребления по сравнению с прошлогодним уровнем негативно скажется на состоянии некоторых организаций, преимущественно представителей МСБ, что повлечет за собой потерю рабочих мест частью населения и окажет негативное влияние на объемы новых выдач и качество портфеля потребительских кредитов.

Тем не менее в случае продолжения тренда на снижение ставок, которое в конечном счете затронет и потребительское кредитование, можно ожидать активизации спроса на рефинансирование кредитов для снижения клиентами своей долговой нагрузки. Среди прочих точек роста можно отметить формирование индивидуальных предложений для различных групп клиентов, а также расширение клиентской базы за счет развития онлайн-каналов продаж.

В период действия карантинных мер существенного роста портфелей технологически развитых игроков не наблюдалось, поскольку они также отдавали приоритет управлению рисками и ограничивали выдачи новых ссуд. Однако таким банкам будет проще восстановиться после окончания периода неопределенности и стабилизации макроэкономической ситуации, при этом доступ к более широкой клиентской базе позволит им выбирать более качественных заемщиков. Таким образом, в текущей реальности возможность предоставлять дистанционное обслуживание становится не преимуществом, а необходимостью для устойчивого развития кредитной организации.

Банковский сектор ожидает новый кризис к лету 2021 года

Колоссальное влияние на появление мирового рынка оказало развитие машинной промышленности, которая дала возможность выпускать товар огромными партиями. В погоне за прибылью производители стали искать новые точки сбыта и выходить на рынки других стран, реализуя там избытки своих товаров. Самая ходовая продукция сплошным потоком пошла на экспорт. В то же время появление массового производства способствовало возрастанию спроса на сырье, что вовлекло в мировой рынок еще большее количество продавцов. Так же, следствием этого стала глобализация рынка труда, то есть, миграция рабочего персонала.

  1. Движение товаров, услуг, капиталов (инвестиций) а так же трудовых ресурсов во многом определяется международной политической ситуацией, экономическими отношениями между государствами и политикой конкретных стран относительно внешней торговли и международной политике.
  2. Сегмент мирового рынка включающий в себя товарно-сырьевые рынки, будь то транспорт, сельское хозяйство, нефтяная промышленность, добыча цветных металлов и т.д., — по большей части сосредоточен в руках конкретных контрагентов, осуществляющих куплю-продажу данной продукции. Особые условия и методы торговли, которые присущи каждому из этих рынков, оказывают влияние на мировой рынок.
  3. Своя система цен, которые нередко заметно отличаются от цен на внутренних рынках. Эти цены универсальны и формируются исходя из международной стоимости товаров. Она, в свою очередь, определяется существующим в мире спросом и предложением на эти товары, а также количеством трудозатрат, которые нужны для их производства. Причем, с точки зрения всех субъектов, участвующих в товарообмене, а не одной только страны, этот товар производящей.

Хотя в сознании многих людей мировой рынок тождественен понятию мирового товарооборота, из сказанного выше — мы видим что, в наши дни, в него входит обмен еще и самыми разнообразными услугами. Также он включает в себя обмен достижениями в сфере науки и техники и рабочими кадрами. И, наконец, мировой рынок сегодня – это и рынок капитала, посредством которого происходит накопление и перераспределение финансовых ресурсов.

Мировой рынок кредитных капиталов имеет особую институциональную структуру. Его костяк составляют крупнейшие финансовые компании, банки, фондовые биржи и другие кредитно-финансовые учреждения. Они выполняют роль посредников между конечными заемщиками и кредиторами. Они аккумулируют денежные средства, поступающие от официальных институтов, частных фирм, банков, страховых компаний, пенсионных фондов и т.д.

Заемщиками на мировом рынке капиталов являются ТНК, государственные органы, международные и региональные организации.

Мировой рынок кредитных капиталов имеет определенную географическую локализацию, то есть он включает ряд финансовых центров, которые аккумулируют и распределяют по всему миру огромные массы ссудных капиталов. В финансовом центре сосредоточены многочисленные кредитно-финансовые учреждения.

Предпосылки, необходимые для стабильного функционирования международного финансового центра: высокий уровень экономического развития данной страны; активное ее участие в мировой торговле; наличие дееспособного национального рынка капиталов и развитой банковской системы; выгодное географическое положение;относительная политическая стабильность.

Ведущим финансовым центром по праву считается Нью-Йорк, опирающийся на мощную экономику и емкий рынок капиталов. Главным европейским финансовым центром является Лондон. В области традиционных долгосрочных займов в Западной Европе выделяют Цюрих и Франкфурт-на-Майне. Люксембург специализируется на краткосрочных и среднесрочных кредитных операциях. Повышается значение Токио как международного финансового центра.

Выросли новые финансовые центры в Сингапуре, Гонконге, Панаме, на Багамских островах и т.д. Они получили название центры-оффшор. Центры оффшор – это небольшие государства и территории, расположенные в основном на морских побережьях и в местах развитого международного туризма и проводящие политику привлечения иностранных кредитных капиталов посредством предоставления налоговых и других льгот только для финансово-кредитных операций только с иностранными резидентами в иностранной валюте.

Центры оффшор принципиально отличаются от свободных экономических зон, где льготы (налоговые и прочие) имеют все предприятия, действующие внутри зоны. Центры оффшор предоставляют льготы только предприятиям, ведущим деятельность вне их территории. Отрицательной стороной создания центров оффшор является то, что эти центры могут служить местом отмывания «грязных денег» и проведения разного рода финансовых афер.

Международное кредитование находится в состоянии острого кризиса. Например, широкомасштабный поток кредитов странам Третьего мира в 1974 — 1981 гг внезапно завершился в конце 1982 г кризисом доверия. Кредиторы, приостановившие новое кредитование, в массовом порядке и вне всякой очереди требовали возврата долгов. Правительства 38 стран не смогли выдержать согласованные после 1975 г выплаты по долгам, большинство из них нарушило эти графики в 1983 и 1984 гг Крупнейшие банки мира оказались перед лицом больших потерь по международным кредитам.

Попытаемся разобраться, является ли этот «мировой кризис задолженности» лишь случайным явлением недавней истории или он был вызван фундаментальными дефектами механизма международного кредита.

Рост кредитования в середине 70 — х гг был связан с взлетом частных банковских резервов. Резервы банков увеличивались за счет роста сбережений в нефтеэкспортирующих странах. Дополнительные резервы направлялись в страны Третьего мира в форме кредитов под проценты, поскольку перспективы инвестирования в развитых странах были очень неопределенны, а страны Третьего мира резко выступали против притока прямых инвестиций. В 1982 г приток средств приостановился, а должники не смогли своевременно осуществлять выплату по долгам отчасти из-за развернувшейся депрессии.

Международный кредит — движение ссудного кредита в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валюты и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.

Источниками международного кредита являются:

♦ временно свободные средства предприятий;

♦ денежные накопления государства;

♦ денежные сбережения населения.

Международный кредит в сфере международных экономических отношений выполняет следующие функции:

ВТБ оценил перспективы ипотечного рынка в 2021 году

Международный кредит представляет собой движение ссудного каптала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов. Его принципы: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер.

Формы международного кредита различаются следующим образом:

•по источникам финансирования — внутреннее и внешнее кредитование внешней торговли;

а) коммерческие кредиты, связанные с внешней торговлей и услугами;

б) финансовые кредиты на капиталовложения, погашение внешней задолженности;

в) промежуточные кредиты для смешанных форм вывоза капитала;

а) товарные кредиты, которые предоставляют экспортеры;

б) валютные, выдаваемые банками в денежной форме;

• по валюте займа:

а) в валюте страны-должника;

б) в валюте страны-кредитора;

в) в валюте третьей страны;

г) в международной счетной единице (СДР, ЭКЮ и др.);

а) сверхсрочные – суточные, недельные, до трех месяцев;

б) краткосрочные — до одного года;

в) среднесрочные — 1-5 лет;

г) долгосрочные — свыше 5 лет (при пролонгации все кредиты становятся долго

срочными под государственную гарантию);

а) обеспеченные (ценными бумагами, недвижимостью и т.д.);

б) бланковые — под обязательства должника;

• по форме предоставления кредита:

а) наличные, зачисляемые на счет и в распоряжение должника;

б) акцептные — при акцепте тратты импортером или банком;

в) депозитные сертификаты;

г) облигационные займы;

д) консолидированные кредиты.

Основное деление международного кредита — кредитование внешней торговли (экспорта и импорта) и долгосрочный кредит.

Кроме потоков финансовых средств, обслуживающих экспорт-импорт, осуществляются также так называемые «вывоз капитала» и «импорт капитала». Ценность капитала состоит в том, что он способен приносить прибыль (что выгодно при вывозе) и создавать производственные мощности (что выгодно при ввозе). Поскольку существует спрос и предложение ссудного капитала со стороны различных стран, постольку существует и международный рынок ссудных капиталов. Он представлен мировыми финансовыми центрами, где функционируют рынки золота, валюты, банковских кредитов и ценных бумаг — это города Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Париж, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Токио, Сингапур, Гонконг и др.

В настоящее время в рамках мирового валютного рынка применяется так называемые коллективные валютные единицы. Международный валютный фонд (МВФ), образованный еще в 1944 г., куда вошли ведущие страны, и банк этого фонда — Международный банк реконструкции и развития (МБРР) — ввел в 1989 г. СДР — специальные права заимствования — главный резервный инструмент. Это сумма резервной валюты в дополнение к существующим долларовым резервам. Если страна испытывает дефицит платежного баланса, она может обменять свои СДР на любую валюту. Стоимость СДР с 1980 г. определяется валютной корзиной из пяти валют тех стран, которые имеют наибольшую долю в мировом экспорте.

В числе членов МВФ находятся теперь страны Восточной Европы, Россия и другие страны СНГ, им кредит предоставляется под 7,5 % годовых.

С 1979 г, действует Европейская система (ЕВС) в рамках Европейского содружества (ЕС), образованного западноевропейскими странами. Задача ЕВС — способствовать снижению инфляции в странах-участницах и обеспечить стабильность их валютных курсов.

На рынке ссудных капиталов господствующие позиции занимают транснациональные банки (ТНБ). Это крупные национальные банки, которые осуществляют масштабную международную деятельность на рынках ссудных капиталов. Они переносят а границу активные операции, часть собственного капитала и формирование депозитной базы и через зарубежную сеть получают банковскую прибыль. Между ними, безусловно, идет конкуренция, что постоянно меняет лидеров, но также происходит интеграция их деятельности.

На международном финансовом рынке сложились также валютно-кредитные союзы и

организации на основе межгосударственных соглашений.

Самые известные из них: Банк международных расчетов (БУР); Международный валютный фонд. (МВФ); Всемирный банк; различные региональные банки развития — Межамериканский, Африканский, Азиатский; Европейский банк реконструкции и развития (УБРР); Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) и др. (включают в свою структуру десятки и сотни банков). Они используют в своей практике международные ценные бумаги: евроакции, евроноты, еврооблигации и т.п. и являются посредниками в размещении российских ценных бумаг.

Формы международного кредита можно определить по статусу заемщика как государственный — если заем берет правительство какой-либо страны; и частный — если заем предоставляется конкретному банку или фирме.

Россия, как известно, приняла на себя долги СССР в объеме около 100 млрд., долларов, плюс к этой сумме заимствовала еще 50 млрд. долларов за последние 10 лет. Страны-кредиторы России в лице ведущих банков мира и их объединений образовали два «клуба» — Лондонский и Парижский. В Лондонский клуб входят банки-кредиторы России, которые сообща решают вопрос о реструктуризации нашего огромного долга. В 1997 г. подписано соглашение о его отсрочке на 25 лет, с выплатой только процентов по кредитам в ближайшие годы. Одновременно Россия стала членом Парижского клуба, объединяющего банки-кредиторы развивающихся стран. Эти страны являются одновременно и должниками России на сумму около 100 млрд.» долларов.

Таким образом, вступив в этот престижный клуб ведущих банков, Россия может опираться на его помощь в получении своих долгов с тем, чтобы ��асплатиться со своими кредиторами.

Международный кредит — это движение ссудного капитала между странами, состоящее в предоставлении товарных и валютных ресурсов на условиях платность, возвратности и срочности.[1]

Международное движение капитала, т.е. международный кредит обеспечивается особой институциональной структурой. Субъектами этой структуры выступают профессиональные посредники между конечными заемщиками и кредиторами разных стран. К ним относятся: транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи и другие кредитно-финансовые учреждения. Они аккумулируют огромные денежные накопления, поступающие на мировой рынок капитала от официальных институтов, частных фирм, банков, страховых компаний, пенсионных фондов.

Мировой кредитный рынок — сфера рыночных отношений, где осуществляется движение ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента и формируются спрос и предложение.

Исторически мировой рынок ссудных капиталов возник на базе международных операций национальных рынков ссудных капиталов, затем сформировался на основе их интернационализации. Атрибутом мирового рынка ссудных капиталов является направление национального ссудного капитала за границу, в распоряжение иностранного банка или привлечение иностранного капитала.

Особенности мирового кредитного и финансового рынка:

  • — глобальность;
  • — ограниченность и дифференцированность доступа заемщиков на рынок;
  • — использование в качестве валют кредитных и финансовых сделок конвертируемых валют ведущих стран;
  • — универсальность рынка;
  • — упрощенная стандартизованная процедура совершения сделок с использованием новейших компьютерных технологий.

  • Арбитражный процессуальный кодекс РФ

  • Бюджетный кодекс РФ

  • Водный кодекс Российской Федерации РФ

  • Воздушный кодекс Российской Федерации РФ

  • Градостроительный кодекс Российской Федерации РФ

  • ГК РФ

  • Гражданский кодекс часть 1

  • Гражданский кодекс часть 2

  • Гражданский кодекс часть 3

  • Гражданский кодекс часть 4

  • Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации РФ

  • Жилищный кодекс Российской Федерации РФ

  • Земельный кодекс РФ

  • Кодекс административного судопроизводства РФ

  • Кодекс внутреннего водного транспорта Российской Федерации РФ

  • Кодекс об административных правонарушениях РФ

  • Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации РФ

  • Лесной кодекс Российской Федерации РФ

  • НК РФ

  • Налоговый кодекс часть 1

  • Налоговый кодекс часть 2

  • Семейный кодекс Российской Федерации РФ

  • Таможенный кодекс Таможенного союза РФ

  • Трудовой кодекс РФ

  • Уголовно-исполнительный кодекс Российской Федерации РФ

  • Уголовно-процессуальный кодекс Российской Федерации РФ

  • Уголовный кодекс РФ

  • ФЗ об исполнительном производстве

  • Закон о коллекторах

  • Закон о национальной гвардии

  • О правилах дорожного движения

  • О защите конкуренции

  • О лицензировании

  • О прокуратуре

  • Об ООО

  • О несостоятельности (банкротстве)

  • О персональных данных

  • О контрактной системе

  • О воинской обязанности и военной службе

  • О банках и банковской деятельности

  • О государственном оборонном заказе

  • Закон о полиции

  • Закон о страховых пенсиях

  • Закон о пожарной безопасности

  • Закон об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств

  • Закон об образовании в Российской Федерации

  • Закон о государственной гражданской службе Российской Федерации

  • Закон о защите прав потребителей

  • Закон о противодействии коррупции

  • Закон о рекламе

  • Закон об охране окружающей среды

  • Закон о бухгалтерском учете

    Международный кредитный рынок

    • Федеральный закон от 04.02.2021 N 5-ФЗ

      «О внесении изменений в статьи 6 и 165 Семейного кодекса Российской Федерации»

    • Федеральный закон от 04.02.2021 N 4-ФЗ

      «О внесении изменений в Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях»

    • Федеральный закон от 04.02.2021 N 3-ФЗ

      «О внесении изменений в Лесной кодекс Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации в части совершенствования правового регулирования лесных отношений»

    • Указ Президента РФ от 04.02.2021 N 68

      «Об оценке эффективности деятельности высших должностных лиц (руководителей высших исполнительных органов государственной власти) субъектов Российской Федерации и деятельности органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации»

    • Указ Президента РФ от 04.02.2021 N 69

      «О внесении изменений в некоторые акты Президента Российской Федерации по вопросам российского казачества и признании утратившим силу Указа Президента Российской Федерации от 7 мая 2005 г. N 515 «О порядке присвоения главных чинов не проходящим военную службу членам казачьих обществ, внесенных в государственный реестр казачьих обществ в Российской Федерации»

    • Указ Президента РФ от 04.02.2021 N 66

      «О Чрезвычайном и Полномочном После Российской Федерации в Исламской Республике Мавритании»

    • Постановление Правительства РФ от 05.02.2021 N 116

      «О внесении изменений в приложение N 8(3) к государственной программе Российской Федерации «Социальная поддержка граждан»

    • Постановление Правительства РФ от 03.04.2020 N 440 (ред. от 04.02.2021)

      «О продлении действия разрешений и иных особенностях в отношении разрешительной деятельности в 2020 и 2021 годах»

    • Распоряжение Правительства РФ от 03.02.2021 N 228-р

      «О внесении изменений в распоряжения Правительства РФ»

    Все включенные в список ЦБ РФ системно значимые банки 2021 года – это основные игроки профильного рынка. Так же, как и в случае с перечнями предшествующих лет. То есть такие структуры фактически определяют работу банковского сектора России. Достигается это за счет концентрации активов и пассивов. У них находится существенная доля всего рынка.

    Стоит отметить, что определение важнейших для страны кредитных организаций постоянно модернизируется. Если изначально учитывались только активы и вклады физлиц, то теперь перечень критериев больше. Причем в 2021 году ЦБ РФ огласит список системно значимых банков по новым правилам. В частности, регулятор учтет международную активность структур. То есть в оценку на 2022 год будет принят во внимание этот нюанс.


    Похожие записи:

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *